Corte diario · vigilancia de ballenas · 07.09.2026 08:56 UTC

INDICIA Radar

Un único informe diario que cose tres flujos: los datos del mercado, qué hace el Smart Money en los futuros (Hyperliquid) y las opciones (Deribit), y un análisis profundo: el modelo de IA Fable 5 de Anthropic busca patrones y huellas del dinero inteligente en nuestro propio archivo de datos. No son señales — un diario de decisiones: dónde se concentra el riesgo y si el Smart Money está de acuerdo consigo mismo, no hacia dónde irá el precio. El informe completo, gratis.

— No adivinamos la dirección — mostramos lo que el Smart Money ya hizo.

informe del 07.09 · actualizado 09:38 UTC · cada día · lectura ~13 min

SPOT · 24 hBTC $79 511 −0,5%ETH $2 489 −0,4%

VOL (DVOL)ETH 53 · BTC 39percentil del año: 17

BALLENAS HL · ETHcorto:largo 1.8 (−0.15)corto $617M · largo $347M

NIVELES GAMMA · ETHflip 2272muros: put 2100 · call 2500

ÍNDICE DE MIEDO85/100Codicia extrema

🕐 a las 09:38 UTC

📊 NUESTRO HISTORIAL DE PRONÓSTICOS · 368 vencimientoscorredor aguantó 82% (300✓)max pain exacto 34% (126✓)muros al probarse 49%último: ✓/◌registro completo →

DVOL · 90 DÍAS · BTC + ETHactualizado 07.09 09:38 UTC

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Índice de volatilidad implícita de Deribit. Más bajo — opciones más baratas, mercado más tranquilo.

BALLENAS DE HYPERLIQUID · ETH · TAMAÑO DE POSICIONES, $Mactualizado 07.09 09:38 UTC

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Posiciones agregadas de las principales carteras, leídas on-chain de Hyperliquid (no un modelo). La brecha entre líneas es la convicción de las ballenas.

📦 DÓNDE SE CONCENTRA EL INTERÉS ABIERTO (OI) · OPCIONES DE DERIBIT

El OI es cuántos contratos están abiertos ahora. Los cúmulos muestran en qué vencimientos y strikes el mercado ya tomó posiciones.

BTC 417 mil contr. · por vencimiento: 25.09 — 44% (núcleo $70 000) · 25.12 — 27% (núcleo $80 000) · 30.10 — 10% (núcleo $90 000)
BTC top strikes: $70 000 28 mil (54% calls) · $80 000 25 mil (82% calls) · $90 000 20 mil (94% calls) · $60 000 18 mil (81% puts)
ETH 1714 mil contr. · por vencimiento: 25.09 — 42% (núcleo $2 000) · 25.12 — 29% (núcleo $3 200) · 26.03 — 8% (núcleo $2 500)
ETH top strikes: $2 200 105 mil (64% calls) · $3 200 104 mil (98% calls) · $2 500 89 mil (86% calls) · $2 000 88 mil (51% calls)

🕐 a las 09:38 UTC

Las ballenas no publican sus posicionesnosotros las medimos cada mañana, ganen o pierdan.

Caso n.º 20260907 · 07.09.2026 08:56 UTC · BTC $79 427 / ETH $2 492 · análisis: Fable 5.1 de Anthropic

📅AYER

El código cerró los tres escenarios planteados el 04.09. «El rango aguanta» se confirmó: BTC pasó el 100% del tiempo dentro de la banda y terminó en $79 904. «Quema del combustible short al alza» no se confirmó: el precio no llegó a la activación de $83 000. «Deslizamiento bajo el gamma flip» no se confirmó: tampoco llegó a $77 300.

Otros seis pronósticos siguen en juego: tres del 05.09 vencen hoy a las 10:00 UTC y tres del 06.09 quedan abiertos hasta mañana. Sus veredictos irán en las próximas ediciones, cuando los calcule el código.

⚡LO PRINCIPAL

• Las ballenas de los perpetuos de Hyperliquid retrocedieron un poco del short en el día: el sesgo en BTC es de 2,6 veces frente a 3,1 ayer, y el neto del día se desplazó hacia el long — contra la deriva semanal hacia el short.

• El libro de opciones de Deribit sigue acumulando calls en silencio justo por encima del precio: más de 10 000 contratos en la semana en dos strikes, $80 000 y $82 000, en lotes pequeños fuera de los bloques.

• Los fondos de ETF al contado no operaron el fin de semana; el último testimonio es la semana que cerró el 04.09: entraron $987 millones en los fondos de BTC frente a $924 millones la semana anterior.

• El seguro sigue barato, pero ya se despegó del fondo: la volatilidad de BTC a dos días está en el percentil 29 de su propio historial horario desde febrero frente al 24 de ayer.

• Veredicto — continuación: el cuadro es el mismo, las ballenas en short y los fondos, el libro de opciones y el funding en contra. La discrepancia se estrechó en el día no porque los testigos se pasaran al lado de las ballenas, sino porque las ballenas retrocedieron un poco.

• 📊 Nuestro Polígono — Péndulo: posición permanente, −$32 en el día, +$9 956 acumulado desde el 11.05.

• 📊 Nuestro Polígono — señales: la mejor es Estrategia de la Mota V2, +$90 719 con winrate del 5% · la peor, Huella de la Rueda V8, −$7 938. La tabla, abajo.

🐋BALLENAS: QUÉ CAMBIÓ — tres arenas

Primera arena — futuros de Hyperliquid. Las ballenas top siguen mayoritariamente short en los dos activos, pero en el día ese sesgo se hizo más plano, no más hondo.
En BTC el short es 2,6 veces mayor que el long frente a 3,1 ayer: en el día engordaron los dos lados, el long más deprisa. En la semana el neto sigue desplazado hacia el short, pero en las últimas 24 horas volvió hacia el long; la dirección cambió dentro de la ventana. En ETH pasa lo mismo, solo que más marcado: en el día se desplazó hacia el long diez veces más de lo que en toda la semana se fue al short.
Las ballenas sobreapalancadas bajo vigilancia son 61 frente a 51 ayer, y el 71% de ellas está long. Ninguna pegada a la llamada de margen: bajo el mercado hay más combustible que ayer; chispa, no.

Segunda arena — opciones de Deribit. Aquí hay dos posiciones de ballenas separadas, y hoy tampoco coinciden.
La primera es acumulación silenciosa en lotes pequeños, fuera de los bloques. En BTC el libro solo recoge el techo: calls en tres strikes desde el precio actual hacia arriba. En ETH, los dos lados a la vez: calls por encima del mercado y puts por debajo, y de puts en dos strikes se juntó algo más que de calls en uno.
La segunda son las operaciones en bloque. En dos días el corte reconoció 14 estructuras en BTC y 6 en ETH; las más visibles, un spread de puts que gana mientras BTC se mantenga por encima del strike más cercano, y un condor de ETH que vence hoy, 7 de septiembre. Tres casos nuevos del día, entre ellos una estructura rara en este libro, con dos vencimientos — patas y primas, en la parte de pago.

Tercera arena — el dinero en la frontera del exchange. El efectivo entra, las monedas salen — y el efectivo pesa más.
El canal «puente» es efectivo en USDC: en siete días entraron $95,6 millones y salieron $27,4 millones, es decir, entró tres veces y media más de lo que salió.
El canal «Unit» son las propias monedas: en BTC la salida superó a la entrada ($16,4 millones frente a $10,8 millones); en ETH y SOL, una entrada pequeña.
Adónde fue el efectivo: $19,5 millones de los $27,4 millones de salida se posaron en direcciones de depósito de exchanges; el resto, en jugadores del registro. Las entradas llegaron sobre todo desde direcciones privadas sin etiqueta pública. Corte de la frontera del 07.09, 08:29 UTC.

Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.

🧭VERIFICACIÓN CRUZADA — cinco campamentos de testigos

Qué hacen los fondos. Los ETF al contado son el único campamento que no mide una posición con apalancamiento, sino la compra de la propia moneda.
Los fondos solo operan en días hábiles, así que del fin de semana no hay cifras frescas: el último día de negociación fue el viernes 04.09 y el testimonio no ha cambiado desde entonces.
En la semana del 31.08 al 04.09 entraron en los fondos de BTC $987 millones frente a $924 millones la semana anterior: el caudal se mantiene y engorda un poco. El viernes compraron sobre todo IBIT de BlackRock y FBTC de Fidelity.
En ETH, al revés: $218 millones frente a $824 millones la semana anterior, casi cuatro veces menos; en SOL el caudal semanal se encogió hasta lo simbólico y el viernes cerró en negativo.
Esto contradice a las ballenas: las instituciones compran la propia moneda donde las ballenas sostienen el short; novedades del día, ninguna.

Qué dice el mercado de opciones. Este campamento mide una sola cosa: cuánto cuesta el seguro en el libro de Deribit.
Nuestro índice «miedo — codicia» está en 85 de 100 — dos puntos menos que ayer, y sigue siendo codicia extrema.
La codicia aquí no viene de un rally, sino del silencio. La volatilidad de BTC a dos días está en el percentil 29 de su propio historial horario desde febrero frente al 24 de ayer: más barata que en siete de cada diez horas registradas, pero ya no pegada al fondo (qué es la volatilidad implícita).
Esto contradice a las ballenas: las ballenas sostienen el short y el libro casi no paga por el miedo a una caída.

Qué dicen los futuros. Este campamento mide quién le paga a quién por mantener la posición (qué es el funding).
El funding de BTC en Hyperliquid está en +0,007% en equivalente de ocho horas frente a +0,010% ayer: los longs siguen pagando a los shorts, pero menos — la multitud con apalancamiento se enfrió un poco. La base de los futuros de BTC salió del negativo de ayer y se puso a cero: el precio a plazo se igualó con el spot.
Esto contradice a las ballenas: los longs siguen pagando por mantener la posición, es decir, la multitud con apalancamiento está en contra de la posición de las ballenas — aunque con menos fuerza que hace un día.

Qué hace la multitud. Este campamento mide cómo están las cuentas minoristas frente a las ballenas.
En los perpetuos de Bybit el 66% de las cuentas de ETH está long y el 54% de las de BTC; en el día las dos cuotas cedieron un punto.
La brecha entre la multitud y las ballenas es estructural y casi siempre está ahí; el hecho aquí sería su movimiento, y en tres días apenas se movió: sigue en el cuarto inferior de su propio historial.
Este campamento calla: en el día no aporta información nueva.

¿Hay señales de estrés? Este campamento mide si el mercado ya sacó a alguien a la fuerza.
Entre las ballenas top de Hyperliquid hubo en el día un cierre forzoso de $2,9 millones, un long — ayer no hubo ninguno. En los swaps de OKX se liquidaron $437 000, sobre todo shorts; es el 9% del volumen semanal — un fondo parejo, sin aceleración.
Este campamento calla: una liquidación no es una cascada.

Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.

🌡ALTSEASON — el clásico y nuestro barómetro

El índice clásico de altseason marca 37,3 de 100 — zona de bitcoin; en el día retrocedió un punto desde 38,2 tras el salto de la víspera.

Nuestro barómetro mira el dinero, no los precios, y lo cuenta desde el registro de perpetuos de Hyperliquid. La cuota de las alts en el interés abierto es del 44,4% — $4 860 millones de los $10 950 millones de todo el mercado.

El funding caliente cubre el 88% de los contratos frente al 82% de ayer — el calor volvió.

El minorista en el top-10 de monedas está 66,9% long; las más calientes son XRP y DOGE, ambas cerca del 77%.

Las ballenas en alts son estructuralmente short: solo el 35,3% long sobre $1 430 millones en posiciones, y la mayor de ellas es HYPE. Esa brecha es permanente; la señal está en su CAMBIO — y en el día se movió menos de un punto.

Barómetro completo: indiciadesk.com/es/altseason

⚖️VEREDICTO DEL DÍA

continuación ⟳ — el cuadro es el mismo que ayer: las ballenas de los perpetuos en short, y tres campamentos de testigos independientes — los fondos, el libro de opciones y el funding — en contra. Pero la discrepancia se estrechó en el día no porque los testigos se pasaran al lado de las ballenas, sino porque las ballenas retrocedieron un poco: el sesgo en BTC es más plano y el neto del día se desplazó hacia el long.

Pronósticos de la semana: 21 — 4 confirmados · 1 parcial · 6 no · 4 cancelados por el límite · 6 en juego.

Qué NO significa esto. No es una afirmación de que las ballenas se rindan y BTC vaya a ir contra ellas. Un día de desplazamiento hacia el long tras una semana en short es un cambio de ritmo, no de dirección; el sistema lo anota como una primera señal débil, y nada más.

💎ESCENARIOS

El rango aguanta — 40% · Quema del combustible short al alza — 33% · Deslizamiento hacia el combustible long — 27%

Así estimamos las probabilidades — no es una promesa; los niveles de activación y de cancelación, en el completo.

🔒En el RADAR completo hoy:

• una sola dirección sostiene los dos mayores shorts del mercado, y en el día el tercer gran short añadió a su posición en ETH — con tamaños, margen hasta la llamada de margen y lo que ya les cuesta a sus dueños;

• el caso n.º 1053: una estructura rara en este libro, en BTC y con dos vencimientos — patas, prima neta y perfil de pago.

Acceso ANALISTA → indiciadesk.com/es/agent

🔒 Análisis profundo de la dinámica 3d/7d — tendencias del Smart Money y qué significanу підписці 💠 Агент / 🔬 Аналітик · Відкрити доступ → · вже маю — увійтидеталі стають безкоштовними через 7 днів

📊POLÍGONO

(nuestras propias señales a precios reales, no un backtest)

⚙️Péndulo · Rueda (posición permanente, precios reales)

−$32 en el día · +$9 956 en total · desde el 11.05.2026

⭐ Top-5 de señales ($1 000 por señal; «total» es la suma de todas las operaciones, no la renta de un solo billete de mil):

señal                        ops  winr   última    total  desde
Estrategia de la Mota V2      39    5%  −$1 125 +$90 719  21.03
Estrategia de la Mota V1      32    9%  −$1 125 +$35 906  20.03
Convergencia de Volat. V3     22   45%    −$507 +$14 608  26.05
Skew 2.0 V2                   38   37%    +$315 +$11 762  26.05
Estallido de Miedo V2         22   32%    −$418  +$3 023  16.05

Los más hundidos: Huella de la Rueda V8 −$7 938 · Huella de la Rueda V6 −$6 908 · Contracorriente · desde arriba V1 −$5 598 — los tres cazan el giro y pagan cada intento mientras la tendencia dura. La señal más rentable, Estrategia de la Mota V2, gana solo el 5% de sus 39 operaciones, y su última operación también está en negativo. El winrate no equivale al dinero.

📅REVISIÓN DE CONCLUSIONES ANTERIORES

(los veredictos los calcula el código con el historial del spot)

Escenarios del 04.09 cerrados: «El rango aguanta» se confirmó — BTC pasó el 100% del tiempo en la banda y terminó en $79 904; «Quema del combustible short al alza» no — el máximo de $81 267 no llegó a $83 000; «Deslizamiento bajo el gamma flip» no — el mínimo de $79 151 no llegó a $77 300. Es decir, de los tres se cumplió el que más peso tenía (45%), y los dos direccionales no se confirmaron.

Ayer el sistema veía el mercado como un sesgo de riesgo a la baja — BTC hizo −0,5% en el día: el precio se deslizó hacia ese lado, pero suavemente, por debajo del umbral de confianza. Hace una semana también se veía un sesgo a la baja, y BTC recorrió +1,8% — el miedo implícito no se materializó.

Calibración semanal: de los 21 escenarios planteados desde el 31.08, el código cerró 15 — 4 confirmados, 1 parcial, 6 no, 4 cancelados por el límite; 6 siguen en juego. Menos de un tercio de confirmaciones completas: el sistema pronostica peor de lo que querríamos, y lo publicamos.

Cuenta por nombres en todo el historial: «Quema del combustible short al alza» — 5 confirmaciones de 16, tres veces cancelado por el límite. «El rango aguanta» — 4 completas de 12 más 2 parciales. «Deslizamiento bajo el gamma flip» — 4 de 11. «Squeeze al alza hacia el combustible short» — 4 de 10. «Deslizamiento hacia el combustible long» — 2 de 5. «El rango aguanta bajo max pain» — 3 de 5 más una parcial.

El tipo que no funciona, en una línea: «Deslizamiento de ETH hacia el combustible long» en dos planteamientos no se cumplió ni una vez — una no confirmación y una cancelación por el límite; en el conjunto de hoy no está y el sistema no lo usa. El tipo de rango se sostiene en un tercio — peor que una moneda al aire, por eso su estimación del 40% es para nosotros el techo.

📏Calibrador de escalas

• Cuánto cuesta la protección. Nuestro índice «miedo — codicia», 85 de 100. Lo calculamos con el precio de la volatilidad y el sesgo de las opciones de Deribit, no con noticias — por eso difiere del índice más conocido.

• Si es caro o barato para el propio mercado. La volatilidad de BTC a dos días está en el percentil 29 del historial horario desde febrero; la semanal, en el 27; la mensual, en el 32: más barata que en la mayoría de las horas registradas.

• Hacia dónde se inclina la protección. El skew de BTC no está en el corte de hoy — la fuente no devolvió el número, así que hoy no calibramos la dirección del sesgo; en el último corte disponible, las calls estaban algo más caras que las puts.

Esto no es asesoramiento de inversión ni una recomendación personalizada. Los derivados conllevan un riesgo elevado de pérdidas; en España la CNMV advierte de que estos productos no son adecuados para la mayoría de los inversores minoristas, y en la mayor parte de Latinoamérica los criptoactivos no cuentan con protección del regulador ni garantía estatal.

Los datos bajo el informe — con acceso

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📅 Archivo de informes → · qué dijo el sistema y qué hizo el precio

El Radar se compone automáticamente con datos en vivo de Deribit / Hyperliquid / OKX · capturas con marca de tiempo. Diario de decisiones del sistema, no una recomendación de inversión. © 2026 INDICIA DESK.