О проекте Как это работает Данные Словарь Подкаст Войти 🆘 Написать нам

Архив отчёта · 28.10.2026

INDICIA Radar

Шорт снова добавил — граница в 1,1% над ценой · 28.10.2026

Дело № 20261028 · 28.10.2026

Биткоин за сутки +1.3%, и киты сдвинулись в лонг даже на постоянном наборе адресовно шорт, который биржа позавчера частично закрыла, на росте снова добавил: его граница теперь в 1.1% над ценой, а шортовых границ в первых 2% над ценой — в 5.6 раза больше, чем вчера.

Дело № 20261028 · 28.10.2026 06:36 UTC · BTC $80 819 / ETH $2 352 · анализ: Fable 5.1 от Anthropic

📅ВЧЕРА

Дневной срок 27.10 рассчитался в 08:00 UTC: биткоин — по $79 635, в коридоре маркетмейкеров $78 500–82 000, зафиксированном за сутки до срока; max pain $80 000 код засчитал как совпадение — расчёт на 0.5% ниже. Эфир — по $2 308, в своём коридоре $2 260–2 400, и max pain $2 320 тоже совпал. Четыре срока подряд max pain не совпадал — на этот раз совпал по обеим монетам. Реестр пополнился обоими — теперь в нём 468 сроков. Закрылось одно дело: кондор по эфиру рассчитался в зоне наибольшего выигрыша, кит в плюсе; закрытых дел теперь 889.

Из позиций, за которыми вчерашний радар советовал следить: новый ближайший шорт закрылся сам ещё до роста, с плюсом, так что вечерний максимум над его границей позицию уже не задел. Шорт, который биржа позавчера частично закрыла, до своей границы цену не дождался — и на росте снова добавил. Серия декабрьской защиты не продолжилась: два похожих блока прошли на ноябрь.

⚡ГЛАВНОЕ

• От вчерашнего утреннего среза биткоин +1.3%, эфир +1.8%. Между утренними снимками (04:46 UTC) биткоин ходил в 2.3%: минимум на перпе Hyperliquid — $79 489 в 10:15 UTC, максимум — $81 281 в 21:33.

• Киты по биткоину сдвинулись в лонг — и на постоянном наборе адресов, и на всех: шорт по реестру в 3.7 раза больше лонга против 5.2 вчера, потому что лонг вырос на ~$68M, а шорт — лишь на ~$28M.

• Шорт, который биржа позавчера частично закрыла, на росте не сдался, а снова добавил: его граница теперь в 1.1% над ценой. Над ценой в первых 2% — $44.0M шортовых границ против $7.9M вчера.

• На Deribit за сутки продавали спокойствие: кондоры на ближайшие сроки по обеим монетам и стрэддлы по эфиру — позиции, которые зарабатывают, когда цена стоит на месте.

• Граница биржи за неделю: вывели на $33.9M больше, чем завели, против $22.7M вчера; сами сутки тихие — завели $5.8M, вывели $1.5M.

• Вердикт — продолжение ⟳. Наш индекс «страх — жадность» 46, как и вчера; разрыв между толпой и китами сузился второй день подряд — потому что киты добавили лонг.

• 📊 Наш Полигон — Маятник: лучшая из четырёх версий, за день +$95, с 11.05 всего +$6 363.

• 📊 Наш Полигон — сигналы: лучший — Стратегия Пылинки V2 +$74 969 при винрейте 4% · худший — След Колеса V8 −$10 098. Таблица внизу.

🐋КИТЫ: ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ — три арены

Арена первая — фьючерсы Hyperliquid. Изменение за сутки меряем в монетах между снимками в 04:46 UTC — на постоянном наборе и на всех адресах обоих снимков.
По BTC на постоянном наборе — 131 адрес — лонгов стало больше на 199 BTC, шортов меньше на 79: перекос сдвинулся в лонг на ~$22.5M. Лонг дали один шорт, развернувшийся в лонг, счёт, который закрыл эфирный шорт и через минуту купил биткоин, и крупный лонг с низким плечом, который снова добавил. Шорты тоже добавляли — и ближайший, и ещё двое, — но один крупный шорт закрылся полностью. На всех адресах — ~$41.9M в лонг: в выборку вошли ещё несколько новых лонгов с высоким плечом.
По ETH на постоянном наборе лонгов стало меньше на 2 531 ETH, шортов — на 3 287: ~$1.8M в лонг. Два крупных эфирных шорта закрылись, в том числе тот, что появился позавчера, а несколько других шортов, наоборот, выросли. На всех адресах — ~$5.6M в лонг.
По реестру — среди позиций с ценой ликвидации — на снимке 04:46 UTC: BTC лонг $215.5M против шорта $799.4M, вчера — $147.0M и $771.5M. Шорт в 3.7 раза больше лонга против 5.2 вчера. ETH — $299.6M против $652.5M, лонговая доля 31.5% против 31.2%.
Перекредитованных китов 62 против 58 вчера, позиций у них $1 068.6M против $919.1M, 52% — лонги против 59%. Среди адресов утренней выборки принудительных закрытий по биткоину и эфиру не нашли: позиции закрывались сами.

Арена вторая — опционы Deribit. В двухдневном окне, с утра понедельника до утра среды, распознано 34 конструкции по биткоину и 9 по эфиру — против 38 и 14 во вчерашнем окне.
Главное — продажа спокойствия. По биткоину в 14:12–14:22 UTC семью блоками собрали кондоры на сегодня и на завтра вплотную к рынку; по эфиру в 08:12 продали стрэддлы у рынка на ближайшие дни, а в 13:45, 13:47 и ночью в 00:44 — три кондора на 28, 29 и 30.10. Всё это зарабатывает, если цена будет стоять, и теряет на резком движении.
Отдельно по биткоину двумя одинаковыми блоками в 13:27 и 13:35 продали глубокие октябрьские колл-опционы и купили в два с лишним раза больше колл-опционов чуть над рынком — позиция на резкий рост. В 14:09 и 14:15 дважды прошла ноябрьская версия вчерашней защиты: путы далеко под рынком, оплаченные продажей колл-опционов далеко над ним. Ночью в 04:15–04:38 продали декабрьские колл-опционы далеко над рынком.
Тихое накопление за неделю: по биткоину набирают путы далеко под рынком — самые дальние в основном декабрьские; по эфиру прибавились путы чуть над рынком, в основном на пятницу, колл-опционы над рынком по многим срокам и путы далеко под рынком — позиции в обе стороны.

Арена третья — деньги на границе биржи. Последняя операция свыше $250 тыс. в срезе — сегодня в 03:39 UTC.
За семь суток на биржу завели $39.9M и вывели $73.8M — вывели на $33.9M больше; вчера недельное окно давало −$22.7M. Минус углубился не из-за новых суток — они тихие: от вчерашнего среза завели $5.8M мелкими траншами, вывели один раз — $1.5M USDC-кэша на депозит биржи; из недельного окна выпали сутки 20.10, когда завели на ~$15.5M больше.
Монеты за неделю заходили: биткоина завели $9.9M без единого вывода, ZEC — на $6.4M больше, чем вывели, SOL — $2.3M, эфира — на $1.2M больше. USDC-кэша вывели на $53.6M больше, чем завели.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🧭ПЕРЕКРЁСТНАЯ СВЕРКА — пять лагерей свидетелей

Что делают фонды. Спотовые ETF — единственный лагерь, который измеряет покупку самой монеты, а не позицию с плечом.
Свежих цифр нет: источник данных SoSoValue не отвечает с 09.10, последние — за четверг 08.10.
Этот лагерь молчит: данных нет.

Что говорит рынок опционов. Этот лагерь измеряет одно: сколько стоит страховка в книге Deribit.
Skew BTC +2.9 против +3.8 вчера — путы по-прежнему дороже колл-опционов, но меньше третий день подряд. По ETH +3.9 против +3.4.
Двухдневная вола BTC — в 51-м перцентиле с февраля против 49-го вчера, ETH — в 48-м против 55-го.
Наш индекс «страх — жадность» 46 из 100, как и вчера, — нейтральная зона.
Этот лагерь молчит: перекос к путам тает, но страховка не подешевела, а крупные блоки суток — продажа спокойствия, а не позиция в какую-либо сторону.

Что говорят фьючерсы. Лагерь измеряет, кто кому доплачивает за удержание позиции.
Фандинг BTC на Hyperliquid +0.010% в восьмичасовом эквиваленте, как и вчера, на Binance +0.006% против +0.010%. По ETH +0.005% на Hyperliquid против +0.003% и +0.008% на Binance, как и вчера.
Этот лагерь молчит: лонги доплачивают обычную цену; рост фандинг не разогрел.

Что делает толпа. Лагерь измеряет, как стоят розничные счета относительно китов.
На перпах Bybit в 23:35 UTC по BTC в лонг стоят 65.9% счетов против 66.6% вчера, по ETH — 72.5% против 72.8%. Лонговая доля китов по биткоину — 21.2% против 16.0%, по эфиру — 31.5% против 31.2%.
Это противоречит китам: толпа держит лонг, киты — шорт. Разрыв по биткоину сузился на 5.9 пункта, до 44.7, — потому что киты добавили лонг, а толпа почти не сдвинулась; теперь он шире, чем в 77% дней месяца нашего измерения, вчера — чем в 90%. По эфиру — 41.0 против 41.6.

Есть ли признаки стресса. Лагерь измеряет, выбивало ли уже кого-то с рынка силой.
На свопах OKX за сутки ликвидировали $98 тыс., почти все — шорты, против $200 тыс. вчера; это 1% ликвидаций недели. Среди адресов утренней выборки на Hyperliquid принудительных закрытий не было.
Этот лагерь молчит: рост на 1.3% почти никого не выбил.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🌡АЛЬТСЕЗОН — классика и наш барометр

Классический индекс альтсезона 52.2 из 100 на списке из 232 альтов против 42.2 вчера на списке из 244; списки разные, поэтому сравнение приблизительное. Переходная зона: альтсезон — от 75, сезон биткоина — до 25.

Наш барометр смотрит на деньги, а не на цены: открытый интерес, фандинг и розница — из перпов Bybit, киты — из реестра Hyperliquid. Доля альтов в открытом интересе 40.7% — $4.76 млрд из $11.68 млрд против 40.8% вчера.

Альт-контрактов с фандингом горячее биткоинового — 4.0% открытого интереса против 49.8% вчера. Этот показатель за сутки бросает между крайностями, поэтому даже такую разницу не трактуем как движение.

Розница в топ-10 монетах стоит на 73.8% в лонг против 74.7% вчера.

Киты на альтах структурно шортовые: 25.0% лонг при $1.16 млрд позиций, самая большая из них — HYPE. Сам этот разрыв постоянный, сигнал в его ИЗМЕНЕНИИ — за сутки доля лонгов китов выросла на 0.7 пункта, с 24.3%.

Полный барометр: indiciadesk.com/ru/altseason

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

продолжение ⟳ — киты стоят в шорт по биткоину: по реестру он в 3.7 раза больше лонга против 5.2 вчера, а цена от вчерашнего среза +1.3%. Свидетели: толпа — напротив китов, хотя разрыв и сузился; опционы, фьючерсы и стресс молчат, фонды без данных.

Что это НЕ значит. Это не разворот китов в лонг: шорт по реестру по-прежнему почти вчетверо больше, а за неделю на постоянном наборе адресов киты всё ещё сдвинулись в шорт. Новые лонги зашли с высоким плечом, а ближайший шорт на росте добавил. Поэтому ближнее топливо теперь в основном над ценой: в первых 2% над ней — $44.0M шортовых границ, под ней — $12.1M лонговых против $4.3M вчера. Это про размах движения при одинаковом толчке, а не про большую вероятность движения вверх.

🔒 В полном РАДАРЕ сегодня:
• где теперь граница ликвидации шорта, который снова добавил, насколько он вырос и сколько под ним счёта;
• конструкции дня — кондоры на ближайшие сроки по обеим монетам: в каких границах они зарабатывают и сколько за них получили.
Допуск АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent

💎DEEP

🔒КИТЫ В ДЕТАЛЯХ 💠

Портреты из реестра Hyperliquid, снимок 04:46 UTC; изменение за сутки — между снимками в 04:46, в монетах; движения отдельных адресов — по записям сделок. Расстояние до ликвидации — от спота шапки. Ники как идентификацию не берём.

Шорт, который биржа позавчера частично закрыла, — и снова добавил. Вчера на снимке — SHORT 233.4 BTC ($18.6M) на 40× от $79 970, ликвидация $82 356, счёт $0.88M. За сутки он с 12:38 до 01:19 UTC открыл 1 554 BTC шорта по $80 199–80 943 и закрыл 1 399 по $79 725–80 804, по сделкам +$58 тыс.; принудительных закрытий не было, вечерний максимум $81 281 до границы не дошёл. На утро SHORT 388.4 BTC ($31.5M) на 40× от $80 667, uPnL −$131 тыс., ликвидация $81 685 — в 1.1% над спотом; счёт $0.66M, реальное плечо около 48×. Это $31.5M из $44.0M шортового топлива в первых 2%.

Вчерашний ближайший шорт вышел сам до роста. Счёт, державший SHORT 99 BTC с границей $80 778, закрыл его в 10:46–11:28 UTC, по сделкам +$23 тыс. — до вечернего максимума, который прошёл над той границей. Сегодня в 04:54–05:06, уже после снимка, он снова открыл SHORT 80 BTC.

Шорт развернулся в лонг. Вчера — SHORT 180.5 BTC от $80 059, ликвидация $82 150. За сутки счёт закрыл 530 BTC шорта с минусом $126 тыс. и открывал лонг, по сделкам всего −$110 тыс. На утро LONG 150 BTC ($12.2M) на 40× от $81 045, uPnL −$6 тыс., ликвидация $79 135 — в 2.1% под спотом.

Эфирный шорт стал биткоиновым лонгом. Счёт, который позавчера открыл SHORT 7 565 ETH, в 12:38 UTC закрыл 7 965 ETH по $2 328–2 330, −$116 тыс., и в 12:39–12:45 купил 300 BTC по $80 247–80 324. На утро LONG 300 BTC ($24.3M) на 25× от $80 291, uPnL +$214 тыс., ликвидация $77 867 — в 3.7% под спотом.

Новые лонги. Крупный лонг на 8× снова добавил — 89 BTC с 10:56 до 02:47 — и держит LONG 480.3 BTC ($38.9M) от $80 381, uPnL +$0.30M, ликвидация $71 358 — в 11.7% под спотом. Двое новых в выборке — по LONG 200 BTC ($16.2M) на 40× от $80 160 и $80 625, ликвидации $67 937 и $69 455; у второго ещё LONG 2 000 ETH. Ещё один новый лонг — 112.4 BTC ($9.1M) на 40× от $80 299, ликвидация $79 353 — в 1.8% под спотом: это самая большая из ближних лонговых границ (ближе — лишь небольшие $79 841 и $79 826, вместе ~$1.5M); за день он открыл 366 BTC и закрыл 253 с минусом $31 тыс.

Новые шорты над рынком. SHORT 258.2 BTC ($20.9M) на 12× от $80 552, uPnL −$117 тыс., ликвидация $86 672 — в 7.2% над спотом. SHORT 100 BTC ($8.1M) на 40× от $80 958, ликвидация $82 427 — в 2.0%. Счёт, чья граница 26.10 лежала в $4 над максимумом суток, вчера в 10:54 UTC развернулся из лонга в шорт и держит SHORT 55.3 BTC ($4.5M) на 40× от $79 944, uPnL −$59 тыс., ликвидация $81 840 — в 1.3% над спотом.

Лонги, оставшиеся под рынком. Крупный лонг на 40× без изменений: LONG 333.2 BTC ($27.0M) от $82 109, uPnL −$0.37M, ликвидация $76 629 — в 5.2% под спотом; эфирный лонг 5 528 ETH ($13.0M) на 25×, ликвидация $2 188. Лонг, который биржа дважды частично закрывала, — LONG 13.2 BTC с границей $79 322, в 1.9% под спотом; минимум суток прошёл в $192 от его вчерашней границы $79 297. Крупный эфирный лонг — LONG 48 500 ETH ($114.4M) на 10× от $2 610, uPnL −$12.2M против −$14.6M вчера, ликвидация $2 170 — в 7.7% под рынком.

Принудительных закрытий среди адресов утренней выборки по BTC/ETH за сутки не было.

Эфир: шорты пересели. Кроме закрытого выше, ещё один счёт закрыл SHORT 6 375 ETH полностью. Наоборот, другой шорт вырос с 4 000 до 9 700 ETH ($22.9M) на 25× от $2 312, ликвидация $2 658 — в 13.0% над рынком.

Крупнейший шортовый дом. Два адреса: BTC SHORT $211.7M от $76 344, uPnL −$12.2M, и BTC SHORT $203.8M от $78 115, uPnL −$7.3M; ETH SHORT $250.9M и $154.5M. Вместе нереализованный минус $22.1M против $6.6M вчера — это рост обеих монет; больше половины минуса добавил эфир, где эти шорты перешли из плюса в минус. Позиции за сутки почти не изменились (один адрес добавил 10 BTC); ликвидация обоих — в 62–67% над рынком.
Счёт, который 23.10 удвоил шорт, немного сократил его — на 44.4 BTC: SHORT 1 199.0 BTC ($97.1M) на 25× от $81 586, uPnL +$0.70M, ликвидация $91 825 — в 13.6% над рынком; эфирный шорт подрос с 6 643 до 7 235 ETH.
Самый большой плюс среди позиций в биткоине и эфире — ETH LONG $71.4M на 20× от $2 134, uPnL +$6.77M против +$5.28M вчера.

Дело №1218 · конструкция дня — кондор по эфиру на 30.10. Ночью в 00:44 UTC, при индексе $2 345: куплено 125 путов $2 250, продано 125 путов $2 340 и 125 колл-опционов $2 350, куплено 125 колл-опционов $2 450; получено ≈2.66 ETH. Наибольший выигрыш — если в пятницу в 08:00 эфир рассчитается между $2 340 и $2 350; срез застал его на $2 352 — в $2 над верхней границей этой зоны. Накануне, 27.10, в 13:45 и 13:47 прошли ещё два кондора — на 28.10 ($2 240/2 300/2 340/2 380) и 29.10 ($2 200/2 300/2 340/2 420), по 125, получено ≈0.91 и ≈1.97 ETH; в 08:12 продано 500 стрэддлов $2 300 на 31.10, получено ≈20 ETH. В реестр дел код завёл только ночной.

Профиль выплат на экспирацию 2026-10-30. Кит получил $6k премии. Безубыточность: $2 290 и $2 400.

Кондоры по биткоину. В 14:12–14:17 UTC четырьмя блоками, всего 100: куплены путы $78 500, проданы путы $79 500 и колл-опционы $80 500, куплены колл-опционы $81 500 — на сегодня, получено ≈0.40 BTC. В 14:22 тремя блоками, всего 50, — такой же на завтра: $77 500/79 500/80 500/82 500, получено ≈0.52 BTC. Оба зарабатывают больше всего между $79 500 и $80 500; срез застал биткоин на $80 819 — над этой зоной.

Дела в реестре — 1 новое, 1 закрытое; открытых 189.
Дело №1213 · ETH, кондор на 27.10 — закрыто: эфир рассчитался по $2 308, внутри зоны наибольшего выигрыша $2 300–2 320; кит в плюсе ≈$7.3 тыс.
Дело №1215 · BTC, декабрьская защита: 50 путов $72 000 куплено, 50 колл-опционов $90 000 продано, на 25.12. Пут — в 10.9% под спотом, колл — в 11.4% над ним.

Профиль выплат на экспирацию 2026-12-25. Кит заплатил $8k премии. Безубыточность: $71 840.

Дело №1217 · BTC, put ratio spread: дневная нога на $80 000 рассчиталась вчера по $79 635 — в деньгах; остались 25 проданных путов $79 500 на 30.10, в 1.6% под спотом.

Профиль выплат на экспирацию 2026-10-27. Кит получил $18k премии. Безубыточность: $77 553.

Дело №1216 · BTC, call diagonal: продано 23 колл-опциона $86 000 на 13.11, куплено 23 на $92 000 на 27.11. Проданный страйк — в 6.4% над спотом.

Профиль выплат на экспирацию 2026-11-13. Кит получил $4k премии. Безубыточность: $86 176.

Дело №1214 и №1197 · BTC, колл-спреды $90 000 / $95 000 на 27.11 и 06.11: нижний страйк — в 11.4% над спотом против 12.8% вчера.

Профиль выплат на экспирацию 2026-11-27. Кит заплатил $75k премии. Безубыточность: $90 376.

Профиль выплат на экспирацию 2026-11-06. Кит заплатил $183k премии. Безубыточность: $90 365.

Дело №1081 · risk reversal BTC: синтетический шорт от $69 000 на 30.10.2026. От входа при $75 860 спот ушёл на 6.5% против этой позиции — вчера 5.2%; срок — в пятницу.

Профиль выплат на экспирацию 2026-10-30. Кит получил $729k премии. Безубыточность: $76 290.

Лента вне реестра дел. По биткоину в 13:27 и 13:35 UTC двумя одинаковыми блоками продано по 100 колл-опционов $75 000 на 30.10 и куплено по 250 колл-опционов $81 000 на 31.10, получено ≈4.2 BTC за каждый. В 14:09 и 14:15 дважды по 100: куплены путы $70 000 и проданы колл-опционы $90 000, оба на 27.11, почти без доплаты. Ночью в 04:15–04:38 продано 200 и куплено 25 декабрьских колл-опционов $85 000 — чистая продажа 175, получено ≈6.9 BTC. В 18:10 куплено 63 пута $62 000 на 25.06.2027, ≈2.1 BTC; в 15:46 и 16:26 — два календарных спреда: куплены колл-опционы $81 000 на 27.11 и $80 000 на 25.12, проданы такие же на 06.11, доплачено ≈1.4 и ≈1.9 BTC.
ΔOI за неделю: BTC: +2 687 путов на $72 000, 75% — на 25.12; +1 510 путов на $76 000, по 9 срокам; +1 488 путов на $77 000, по 7 срокам. ETH: +12 225 путов на $2 400, 64% — на 30.10; +12 004 колл-опциона на $2 500, по 11 срокам; +10 609 путов на $2 000, по 9 срокам.

🔬Кто именно это

Крупнейший шортовый дом — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): два адреса, вместе $415.5M шорта по биткоину и $405.5M по эфиру, $22.1M нереализованного минуса.

Счёт, который 23.10 удвоил шорт, — адрес с самоподписью VBVIT. Самоподпись — не идентификация.

Адрес с меткой Arkham Wintermute, маркетмейкер, после вчерашнего сокращения снова нарастил эфирный шорт — с 7 782 до 9 893 ETH ($23.3M), а биткоиновый лонг сократил с 166.8 до 79.0 BTC. Позиция маркетмейкера может быть хеджем, поэтому направление из неё не трактуем.

Адрес с меткой Arkham Fasanara Capital после двух дней сокращений увеличил биткоиновый шорт в три с лишним раза — с 76.6 до 258.0 BTC ($20.9M); эфирный — 26 949 ETH ($63.5M) на 25× от $2 455, uPnL +$2.63M.

Остальные портреты выше — шорт, который снова добавил, вчерашний ближайший шорт, развернувшийся шорт, эфирный шорт, ставший биткоиновым лонгом, новые лонги и шорты — в нашей базе меток Arkham не значатся (сегодняшний запрос к Arkham снова не ответил); самоподписи у нескольких из них есть, но мы их не берём.

Деньги по адресам. Единственный вывод суток свыше $250 тыс. — $1.5M USDC в 06:45 UTC на депозит Binance. Заводы мелкие: восемь траншей ZEC по $0.31–0.56M — часть с Binance и Coinbase; $0.31M и $0.79M USDC в 12:10 и 17:34 — на адрес с меткой Fasanara; три по $0.30M — на один адрес без метки Arkham.

🔒ДИНАМИКА НЕДЕЛИ 🔬

Перпы на постоянном наборе адресов. За 7 суток, между снимками 21.10 и 28.10 в 04:46 UTC, на 119 адресах: BTC — ~$21.5M в шорт, ETH — ~$3.8M в лонг; на всех адресах обоих снимков — ~$18.9M и ~$25.3M в шорт. Вчера недельное окно давало ~$67M в шорт по биткоину и ~$31M по эфиру на постоянном наборе: недельный шорт китов по биткоину сжался втрое, по эфиру — сменил знак.

Переключатель гаммы. BTC по всей книге на срезе — $79 153 против $79 091 вчера, спот на 2.1% выше. Ближние переключатели по расчёту в 00:06 UTC — $80 219 на 2 дня и $80 148–80 185 на 7–30 дней — впервые за пять дней все под спотом. ETH по всей книге $2 316 против $2 308 — спот на 1.6% выше; на 2 дня $2 322 — под рынком; на 7–30 дней $2 386–2 390 — над ним.

Цена страха. Премия по недельному окну +4.4 против +5.3 вчера: IV 37.7 при фактической HV за неделю 33.2.

🔒СВЕРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

Уровни BTC. Всё ниже — из книги опционов Deribit, если не сказано иное. Сегодняшний срок 28.10 — дневной, в 08:00 UTC, после среза: max pain $80 500 по сводной книге и на Bybit, $80 000 на Deribit; put wall $77 000 (738 контрактов), call wall $84 000 (495) — срок маленький. Коридор ММ — $79 000–81 000, спот внутри, в 0.2% под верхним краем. 30.10: max pain $78 000 по сводной книге и на Deribit, $81 500 на Bybit; put wall $70 000 (4 349), call wall $95 000 (19 951). На 30.10 лежит 34% всех контрактов биткоина, на 25.12 — тоже 34%.

Уровни ETH. 28.10: max pain $2 330 по сводной книге и на Bybit, $2 320 на Deribit; put wall $2 100 (1 115), call wall $2 380 (1 694). Коридор ММ — $2 280–2 360, спот внутри, у верхнего края. 30.10: max pain $2 475 по сводной книге, $2 500 на Deribit, $2 450 на Bybit; put wall $2 300 (25 562), call wall $2 600 (37 442).

Топливо. Границы — со снимка 04:46 UTC, расстояния — от спота шапки. Под BTC в пределах 5% — $51.0M лонговых границ против $30.8M вчера, над ним — $79.3M шортовых против $40.8M. Между рынком и −2% — $12.1M лонгов против $4.3M, самая большая из ближних границ $79 353 (ближе — небольшие $79 841 и $79 826, вместе ~$1.5M); между рынком и +2% — $44.0M шортов, границы $81 685, $81 840 и $82 427; в пределах 1% с обеих сторон — пусто. По ETH под рынком в пределах 5% — $0.8M лонгов, над рынком — $2.4M шортов против $18.0M вчера: позавчерашний крупный шорт закрылся. Это про РАЗМАХ движения при одинаковом толчке, а не про большую вероятность такого движения.

Гамма-вакуум. По BTC над рынком пустых зон нет, внизу пусто $75 000–76 000; по ETH — $2 200–2 250.

Стресс-тест ±2%. От спота шапки: по биткоину падение на 2% ($79 203) — ещё над переключателем по всей книге $79 153, но под ближними переключателями и под лонговыми границами $79 353 и $79 322; вверху +2% ($82 435) — над всеми тремя ближними шортовыми границами, последней из них, $82 427, — на $8. По эфиру −2% ($2 305) — под переключателем по всей книге $2 316; +2% ($2 399) — над переключателями 7–30 дней.

Перетекание OI. Put/Call по всем срокам BTC: месяц 0.52 · неделя 0.59 · сейчас 0.60. ETH 0.55 · 0.50 · 0.50.

Две опционные книги. На одинаковых сроках до 30 дней BTC put/call на Deribit 0.56 против 1.39 на Bybit; ETH 0.67 и 0.81.

IV по тенорам. BTC 2-дневная P36/C38 · 9-дневная P39/C38 · 30-дневная P39/C35, перцентили с февраля для 9- и 30-дневной — 50-й и 34-й, двухдневная — в сверке выше. ETH 2-дневная P49/C49 · 9-дневная P56/C51 · 30-дневная P53/C49, перцентили 48-й, 54-й и 38-й. Между днями сравниваем лишь 2-дневный тенор: вчера BTC P38, ETH P55. DVOL BTC 37.4 при реализованной за 30 дней HV 30.0 — премия +7.3 против +6.6; DVOL ETH 53.2 при HV 44.6 — +8.6 против +6.3.

💎СЦЕНАРИИ В ДЕТАЛЯХ 💠

Вердикты кода. От 26.10: «Коридор держится» (оценка 45%) — подтвердился: биткоин был в пределах 98% времени; «Дожиг шорт-топлива вверх» (30%) — подтвердился: максимум $81 031 против уровня $81 000; «Сползание под переключатель гаммы» (25%) — снят границей: тот же максимум дошёл до $81 000. От 27.10 «Сползание под переключатель гаммы» тоже снят границей $81 000; два других открыты до 29.10, и код зафиксировал касание $81 000 в 21:00 UTC — над верхом коридора и на уровне триггера дожига.

Счёт за всю историю (из N — только те, что дошли до вердикта): дожиг шорт-топлива вверх — 19 из 45, ещё 20 сняты границей; коридор — 31 из 58 плюс 16 частичных, ещё 5 сняты; сползание в лонговое топливо — 19 из 38, ещё 17 сняты; сползание под переключатель гаммы — 4 из 7, ещё 6 сняты. Направленные типы с большой выборкой по-прежнему не лучше монетки.

Коридор держится — 45%. ⏱ на 2 дня, до 30.10. BTC остаётся между $79 400 и $81 600 — от −1.8% до +1.0% от спота шапки. Снизу коридор заканчивается над самыми большими ближними лонговыми границами $79 353 и $79 322 (небольшие $79 826–79 841 — внутри коридора); вверху — под границей $81 685 шорта, который снова добавил. Граница отмены: касание $78 800 — под переключателем гаммы по всей книге $79 153 и под границей $79 135 развернувшегося лонга.

Дожиг шорт-топлива вверх — 30%. ⏱ на 2 дня, до 30.10. Триггер: касание $81 700 — над границей $81 685, за которой $31.5M шорта. Дальше — границы $81 840 и $82 427, вместе ещё $12.6M. Граница отмены: касание $79 400.

Сползание в лонговое топливо — 25%. ⏱ на 2 дня, до 30.10. Триггер: касание $79 300 — под границами $79 353 и $79 322 двух лонгов на 40×. Дальше — граница $79 135 и переключатель гаммы по всей книге $79 153, потом $77 867. Граница отмены: касание $81 700.

так мы оцениваем шансы — не обещание; вердикт посчитает код по истории спота

🔭ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

• Шорт, который снова добавил: граница $81 685 — в 1.1% над рынком, $31.5M из $44.0M шортового топлива в первых 2% (💠).

• Новый лонг на 40× с границей $79 353 — самая большая из ближних лонговых границ, в 1.8% под рынком (💠).

• Срок 30.10 в 08:00 UTC — 34% контрактов биткоина, max pain $78 000, и срок дела №1081 (💠).

• Кондор по эфиру №1218: расчёт 30.10 против зоны $2 340–2 350 (💠).

🆓TAIL

📊ПОЛИГОН

(наши собственные сигналы на реальных ценах, не бэктест)

⚙️Маятник · Колесо (лучшая из четырёх версий, живая кривая на реальных ценах)

за день +$95 · всего +$6 363 · с 11.05.2026

⭐ Топ-5 сигналов ($1000 на сигнал; «всего» — сумма всех сделок, не доход с одной тысячи):

сигнал                     сделок  винр последн.    всего  с
Стратегия Пылинки V2           53    4%  −$1 125 +$74 969  21.03
Стратегия Пылинки V1           43    7%  −$1 125 +$23 559  20.03
Схождение Волатильности V3     41   34%    −$454  +$9 803  26.05
Перекос 2.0 V2                 52   31%  −$1 016  +$3 786  26.05
Вспышка Страха V3              12   25%    −$240  +$1 526  23.05

Глубже всего в минусе: След Колеса V8 −$10 098 · След Колеса V6 −$8 829 · Перекос 1.0 −$8 108. За сутки в топ-5 сделок не закрывалось; снизу изменилось одно — Перекос 1.0 взял −$487 и опустился на третье место снизу, на сотой сделке при винрейте 31%. Маятник за день +$95. Самый прибыльный сигнал выигрывает лишь 4% сделок из 53. Винрейт не равен деньгам.

📅ПУБЛИЧНЫЙ РЕЕСТР

(считает код по цене расчёта)

Коридор ММ. За 468 сроков с февраля коридор безубыточности маркетмейкеров, зафиксированный за сутки до срока, удержал цену расчёта 383 раза — 82%; вчерашние дневные сроки обеих монет тоже рассчитались в коридоре. Решение: на коридор опираемся, зная, что примерно каждый пятый срок он не держит.

Max pain. Совпадение с расчётом — в 173 сроках из тех же 468, 37%; вчерашний дневной срок совпал по обеим монетам — после четырёх сроков подряд без совпадения. Решение: один удачный день долю не меняет — за max pain не гонимся.

Стены. Call wall удержал расчёт в 79 из 159 сроков, когда цена до него доходила, — 50%; put wall — в 49 из 116, 42%. Решение: стену без срока и числа контрактов не публикуем, а её процент — без базы.

Конструкции китов. Реестр: 889 закрытых дел (из них 5 — Bybit); по 882 со счётом вместе −$18.91M для китов; вчерашнее закрытое дело — кондор по эфиру, +$7.3 тыс. Дело №1210 код закрыл по первому сроку с плюсом, а вторая нога рассчиталась в минус — в этой сумме это ещё не учтено. Решение: винрейт не равен деньгам, и мы не копируем конструкции китов — мы следим, где они стоят.

Полигон. Маятник +$6 363 с 11.05 при +$95 за день — оба числа из одного ряда, живой кривой лучшей из четырёх версий. Решение: счёт публикуем каждый день с тем же знаменателем и с названием версии — и в минусовый день тоже.

📏Калибратор шкал

• Сколько стоит защита. Наш индекс «страх — жадность» — 46 из 100, как и вчера. Считаем его из цены волатильности и перекоса опционов Deribit, а не из новостей, — поэтому с известным индексом он расходится.

• Дёшево это или дорого для самого рынка. Двухдневная вола BTC в 51-м перцентиле почасовой истории с февраля, девятидневная — в 50-м, на 30 дней вперёд — в 34-м: ближайшая страховка — посередине своего диапазона, месячная — дешевле обычной.

• Куда перекошена защита. skew BTC +2.9: путы дороже колл-опционов, но меньше, чем вчера, когда было +3.8, и позавчера — +4.6.

Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь.