Цена вчера всё-таки дошла до ближайшей шортовой границыбиржа закрыла часть шорта, а через 42 минуты тот же счёт пополнили, и к вечеру шорт стал вдвое больше.
Дело № 20261027 · 27.10.2026 06:08 UTC · BTC$79 813 / ETH$2 310 · анализ: Fable 5.1 от Anthropic
📅ВЧЕРА
Дневной срок 26.10 рассчитался в 08:00 UTC: биткоин — по $79 947, в коридоре маркетмейкеров $79 000–82500, зафиксированном за сутки до срока, в 1.2% над нижним краем; max pain$81 000 не совпал. Эфир — по $2 316, в своём коридоре $2 280–2480; max pain$2 400 не совпал. Реестр пополнился обоими — теперь в нём 466 сроков. Новых закрытых дел нет, их по-прежнему 888.
Из позиций, за которыми вчерашний радар советовал следить: шорт с ближайшей границей над рынком её всё-таки дождался — в 15:21 UTC цена дошла до максимума суток, $80 835, и биржа принудительно закрыла часть позиции. Через 42 минуты на счёт завели новые деньги, и к вечеру шорт стал вдвое больше утреннего. Лонг, который биржа уже дважды частично закрывала, на этот раз уцелел: минимум суток не дошёл до его границы 0.2%. К самой большой шортовой границе над рынком цена не приближалась — та позиция без изменений.
⚡ГЛАВНОЕ
• От вчерашнего утреннего среза биткоин −0.3%, эфир −0.4%. Между утренними снимками (04:46 UTC) биткоин ходил в 1.8%: минимум на перпе Hyperliquid — $79 430 в 13:36 UTC, максимум — $80 835 в 15:21.
• Максимум суток задел ближайшую шортовую границу: биржа частично закрыла шорт, через 42 минуты счёт пополнили, а к вечеру позицию удвоили — этот кит не сдался, а добавил.
• Киты по биткоину: шорт по реестру в 5.2 раза больше лонга против 6.7 вчера — потому что днём зашёл новый крупный лонг, а не потому, что шорты сократили. На постоянном наборе адресов киты за сутки, наоборот, сдвинулись в шорт.
• На Deribit за два часа, с 13:12 до 14:59 UTC, прошло 13 одинаковых блоков: покупали декабрьские путы далеко под рынком и платили за них продажей декабрьских колл-опционов далеко над ним — страховка от глубокого падения, оплаченная отказом от сильного роста.
• Граница биржи за неделю перешла в чистый вывод: вывели на $22.7M больше, чем завели, вчера — завели на $10.5M больше. Самые крупные выводы — USDC-кэш.
• Вердикт — продолжение ⟳. Наш индекс «страх — жадность» 46 против 42 вчера — вернулся в нейтральную зону; разрыв между толпой и китами сузился, но по-прежнему у месячного максимума.
• 📊 Наш Полигон — Маятник: лучшая из четырёх версий, за день −$110, с 11.05 всего +$6 268.
• 📊 Наш Полигон — сигналы: лучший — Стратегия Пылинки V2 +$74 969 при винрейте 4% · худший — След Колеса V8 −$10 098. Таблица внизу.
🐋КИТЫ: ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ — три арены
Арена первая — фьючерсы Hyperliquid. Изменение за сутки меряем в монетах между снимками в 04:46 UTC — на постоянном наборе и на всех адресах обоих снимков. По BTC на постоянном наборе — 132 адреса — лонгов стало меньше на 160BTC, шортов больше на 6: перекос сдвинулся в шорт на ~$13.2M. Главное — один лонг из вчерашнего топлива развернулся в шорт, ещё несколько счетов лонги сократили; один шорт, наоборот, развернулся в лонг. На всех адресах картина другая — ~$18.8M в лонг: в выборку вошёл новый крупный лонг, открытый вчера между 10:33 и 15:24 UTC, а постоянный набор таких входов не видит. По ETH на постоянном наборе лонгов прибавилось 2068ETH, шортов — 204: ~$4.3M в лонг. Один счёт, у которого вчера эфира не было вовсе, открыл крупный шорт, но несколько других шорты закрыли или сократили, в том числе один — на четверть. На всех адресах — ~$7.7M в лонг. По реестру — среди позиций с ценой ликвидации — на снимке 04:46 UTC: BTC лонг $147.0M против шорта $771.5M, вчера — $113.6M и $766.3M. Шорт в 5.2 раза больше лонга против 6.7 вчера. ETH — $293.5M против $646.2M, лонговая доля 31.2% против 30.6%. Перекредитованных китов 58 против 62 вчера, позиций у них $919.1M против $928.5M, 59% — лонги. Среди адресов утренней выборки биржа принудительно закрыла часть одного шорта биткоина — в 15:21 UTC, на максимуме суток; крупные позиции закрывались сами.
Арена вторая — опционы Deribit. В двухдневном окне, с утра воскресенья до утра вторника, распознано 38 конструкций по биткоину и 14 по эфиру — против 8 и 10 во вчерашнем окне: блоки вернулись после тихих выходных. Главное — серия из 13 одинаковых блоков по биткоину, 13:12–14:59 UTC, и ещё один такой же ночью в 02:28: куплены декабрьские путы далеко под рынком, проданы декабрьские колл-опционы далеко над ним, почти без доплаты. На выходных волна декабрьской защиты стихла; вчера она вернулась в форме, которая стоит мало, но отрезает выигрыш от сильного роста. Отдельно в 12:26 одним блоком продали ноябрьские колл-опционы далеко над рынком, а в 14:17–14:24 двумя блоками купили стрэддлы на четверг — позицию на движение в любую сторону. По эфиру в 06:32 продали мартовский стрэддл у рынка — позицию на то, что до весны эфир большого движения не сделает; в 15:00 одним блоком продали крупный пут на сентябрь 2027 и купили такой же на март. Тихое накопление за неделю: по биткоину набирают путы далеко под рынком — в основном декабрьские — и колл-опционы над рынком по многим срокам; по эфиру прибавились путы над рынком и под ним и колл-опционы над рынком — позиции в обе стороны.
Арена третья — деньги на границе биржи. Последняя операция свыше $250 тыс. в срезе — сегодня в 03:35 UTC. За семь суток на биржу завели $52.6M и вывели $75.3M — вывели на $22.7M больше; вчера недельное окно давало +$10.5M. Перелом — за одни сутки: от вчерашнего среза завели $11.1M, вывели $47.1M. Все шесть крупнейших выводов — USDC-кэш: два, на $10.0M и $9.0M, в 09:40–09:46 UTC с адресов крупнейшего шортового дома, чьи позиции за сутки почти не изменились; ещё $20.0M тремя траншами — на один частный адрес. Монеты за неделю в основном заходили: биткоина завели $23.0M, SOL — $2.5M, и вывода обоих не было ни одного; ZEC и эфира завели на $2.6M и $1.2M больше, чем вывели. USDC-кэша вывели на $52.0M больше, чем завели.
Это позиционирование, не прогноз направления.
🧭ПЕРЕКРЁСТНАЯ СВЕРКА — пять лагерей свидетелей
Что делают фонды. Спотовые ETF — единственный лагерь, который измеряет покупку самой монеты, а не позицию с плечом. Свежих цифр нет: источник данных SoSoValue не отвечает с 09.10, последние — за четверг 08.10. Этот лагерь молчит: данных нет.
Что говорит рынок опционов. Этот лагерь измеряет одно: сколько стоит страховка в книге Deribit. Skew BTC+3.8 против +4.6 вчера — путы по-прежнему дороже колл-опционов, но заметно меньше. По ETH+3.4 против +3.7. Двухдневная вола BTC — в 49-м перцентиле с февраля против 42-го вчера, ETH — в 55-м против 50-го. Наш индекс «страх — жадность» 46 из 100 против 42 вчера — вернулся из зоны страха в нейтральную. Этот лагерь молчит: перекос к путам уменьшился, а индекс вышел из страха; декабрьскую защиту купили большой серией, но оплатили её продажей коллов — это страховка, а не позиция на падение.
Что говорят фьючерсы. Лагерь измеряет, кто кому доплачивает за удержание позиции. Фандинг BTC на Hyperliquid +0.010% в восьмичасовом эквиваленте против +0.007% вчера, на Binance +0.010% против +0.006%. По ETH+0.003% на Hyperliquid против −0.001% и +0.008% на Binance против +0.005%. Этот лагерь молчит: по биткоину фандинг вернулся к обычному уровню, по эфиру лонги доплачивают немного; переплаты нет ни с одной стороны.
Что делает толпа. Лагерь измеряет, как стоят розничные счета относительно китов. На перпах Bybit в 02:35 UTC по BTC в лонг стоят 66.6% счетов против 65.8% вчера, по ETH — 72.8% против 73.2%. Лонговая доля китов по биткоину — 16.0% против 12.9%, по эфиру — 31.2% против 30.6%. Это противоречит китам: толпа держит лонг, киты — шорт. Разрыв по биткоину сузился на 2.3 пункта, до 50.6, — потому что у китов выросла лонговая доля, а не потому, что толпа вышла; он по-прежнему шире, чем в 90% дней месяца нашего измерения. По эфиру — 41.6 против 42.6.
Есть ли признаки стресса. Лагерь измеряет, выбивало ли уже кого-то с рынка силой. На свопах OKX за сутки ликвидировали $200 тыс., 66% — лонги, против $65 тыс. вчера; это 3% ликвидаций недели. Среди адресов утренней выборки на Hyperliquid биржа частично закрыла один шорт — на максимуме суток. Этот лагерь молчит: силой за сутки почти никого не выбивало.
Это позиционирование, не прогноз направления.
🌡АЛЬТСЕЗОН — классика и наш барометр
Классический индекс альтсезона 42.2 из 100 на списке из 244 альтов против 44.9 вчера на списке из 214; списки разные, поэтому сравнение приблизительное. Переходная зона: альтсезон — от 75, сезон биткоина — до 25.
Наш барометр смотрит на деньги, а не на цены: открытый интерес, фандинг и розница — из перпов Bybit, киты — из реестра Hyperliquid. Доля альтов в открытом интересе 40.8% — $4.66 млрд из $11.42 млрд против 40.6% вчера.
Альт-контрактов с фандингом горячее биткоинового — 49.8% открытого интереса против 57.4% вчера. Этот показатель за сутки бросает между крайностями, поэтому такую разницу не трактуем как движение.
Розница в топ-10 монетах стоит на 74.7% в лонг против 75.0% вчера.
Киты на альтах структурно шортовые: 24.3% лонг при $1.09 млрд позиций, самая большая из них — HYPE. Сам этот разрыв постоянный, сигнал в его ИЗМЕНЕНИИ — за сутки доля лонгов китов снизилась на 1.8 пункта, с 26.1%.
Полный барометр: indiciadesk.com/ru/altseason
⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ
продолжение ⟳ — киты стоят в шорт по биткоину: по реестру он в 5.2 раза больше лонга против 6.7 вчера, а цена от вчерашнего среза −0.3%. Свидетели: толпа — напротив китов, разрыв у месячного максимума; опционы, фьючерсы и стресс молчат, фонды без данных.
Что это НЕ значит. Это не ослабление китового шорта: перекос уменьшился лишь потому, что в реестр вошёл один новый крупный лонг, а шорт, который биржа частично закрыла на максимуме, к вечеру удвоился. И ближнего топлива теперь мало с обеих сторон: в первых 2% над ценой — $7.9M шортовых границ против $14.3M вчера; под ценой — $4.3M небольших лонговых против $3.1M. Это про размах движения при одинаковом толчке, а не про большую вероятность движения в какую-либо сторону.
🔒 В полном РАДАРЕ сегодня: • где теперь граница ликвидации у шорта, который биржа частично закрыла на максимуме, и сколько денег ему довезли, чтобы он удвоился; • конструкция дня — серия декабрьской защиты: какие уровни, сколько контрактов и сколько она стоила. Допуск АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent
💎DEEP
🔒КИТЫ В ДЕТАЛЯХ 💠
Портреты из реестра Hyperliquid, снимок 04:46 UTC; изменение за сутки — между снимками в 04:46, в монетах; движения отдельных адресов — по записям сделок. Расстояние до ликвидации — от спота шапки. Ники как идентификацию не берём.
Шорт, который биржа закрыла частично, — и удвоился. Вчера на снимке — SHORT 114.6BTC ($9.2M) на 40× от $79 633, ликвидация $80 655, счёт $0.20M. В 15:21:04 UTC марк-цена дошла до $80 688, и биржа принудительно закрыла 22.9BTC по $80 700–80753, −$25 тыс. В 16:03 на счёт пришло $0.60M USDC переводом с другого адреса Hyperliquid, а с 16:21 до 22:06 он открыл 1218BTC шорта по $79 850–80324, параллельно закрывая часть. На утро SHORT 233.4BTC ($18.6M) на 40× от $79 970, uPnL +$81 тыс., ликвидация $82 356 — в 3.2% над спотом; счёт $0.88M против $0.20M, реальное плечо около 21×. По сделкам суток всего +$12 тыс. — принудительный минус он отбил тем же шортом.
Шорт, разминувшийся с максимумом. Вчерашняя граница ещё одного шорта на 40×, $80 839, лежала на $4 выше максимума суток. До принудительного закрытия не дошло: счёт весь день торговал в обе стороны сам, по сделкам +$46 тыс., и на утро держит LONG 14.7BTC.
Новый ближайший шорт. Счёт, который вчера в 13:36–14:20 UTC купил 80BTC у минимума суток и к 14:32 продал их, −$0.7 тыс., с 14:55 до 03:53 открыл SHORT 99BTC ($7.9M) на 40× от $80 268, uPnL +$63 тыс.; ликвидация $80 778 — в 1.2% над спотом. Это вся шортовая граница в первых 2% над ценой.
Лонг на 40× из вчерашнего топлива развернулся в шорт. Вчера — LONG 190BTC от $79 878, ликвидация $77 839. За сутки счёт закрыл 849BTC лонга и открыл 766BTC шорта, по сделкам всего +$44 тыс. На утро SHORT 180.5BTC ($14.4M) от $80 059, uPnL +$78 тыс., ликвидация $82 150 — в 2.9% над спотом.
Новый крупный лонг. Счёт, которого вчера не было в выборке, с 10:33 до 15:24 UTC купил 391BTC по $80 251–80676, под серию заводов USDC на счёт. На утро LONG 391.0BTC ($31.1M) на 8× от $80 388, uPnL −$0.30M; счёт $3.6M, ликвидация $71 344 — в 10.6% под спотом. Именно из-за него «все адреса» показывают сдвиг в лонг, а постоянный набор — в шорт.
Лонги, оставшиеся под рынком. Крупный лонг на 40× без изменений: BTC LONG 333.2BTC ($26.5M) от $82 109, uPnL −$0.83M, ликвидация $76 604 — в 4.0% под рынком; эфирный лонг 5528ETH ($12.8M) на 25×, ликвидация $2 187 — в 5.3% под рынком. Это $26.5M из $30.8M лонгового топлива в пределах 5%. Лонг, который биржа дважды частично закрывала, — LONG 13.2BTC с границей $79 297, в 0.6% под рынком; минимум суток, $79 430, прошёл в $156 от вчерашней границы $79 274. Покупатель у вчерашнего ночного минимума держит LONG 150BTC от $80 273, uPnL −$97 тыс.; граница далеко — $26 223.
Принудительное закрытие среди адресов утренней выборки по BTC/ETH — одно, частичное: шорт выше, 22.9BTC на максимуме суток. Крупные позиции закрывались сами.
Эфир: новый крупный шорт и крупный лонг без изменений. Счёт, у которого вчера эфира не было, открыл SHORT 7565ETH ($17.5M) на 25× от $2 315, ликвидация $2 418 — в 4.7% над рынком; это почти всё шортовое топливо эфира в пределах 5%. Крупный лонг — LONG 48500ETH ($112.0M) на 10× от $2 610, uPnL −$14.6M против −$14.4M вчера; ликвидация $2 170 — в 6.1% под рынком; минимум эфира за сутки, $2 295, был на 5.8% выше неё.
Крупнейший шортовый дом. Два адреса: BTC SHORT $207.3M от $76 331, uPnL −$8.6M, и BTC SHORT $200.3M от $78 114, uPnL −$3.8M; ETH SHORT $245.7M и $151.3M — по эфиру в плюсе. Вместе нереализованный минус $6.6M против $8.9M вчера. Позиции за сутки почти не изменились (один адрес сократил шорт на 24.9BTC), а с двух счетов в 09:40 и 09:46 UTC вывели $10.0M и $9.0M USDC; ликвидация обоих — в 66–80% над рынком. Счёт, который 23.10 удвоил шорт, добавил 57.1BTC: SHORT 1243.5BTC ($99.0M) на 25× от $81 638, uPnL +$2.50M, ликвидация $92 564 — в 16.0% над рынком. Самый большой плюс среди позиций в биткоине и эфире — ETH LONG $69.9M на 20× от $2 134, uPnL +$5.28M против +$5.40M вчера.
Дело №1215 · конструкция дня — декабрьская защита серией. Вчера с 13:12 до 14:59 UTC, при индексе биткоина $79 697–80282, прошло 13 блоков по 100–250, всего 1 500: куплены путы $72 000, проданы колл-опционы $90 000, всё на 25.12. Ночью в 02:28, при $79 833, — ещё 50 таких же; именно этот блок код и завёл в дело №1215, дневные 13 блоков в реестр не попали. Всего 1550 путов и 1550 коллов; доплачено ≈3.27BTC — около $0.26M, ≈0.002 BTC на пару. Позиция зарабатывает на падении ниже $72 000 — в 9.8% под спотом — и теряет на росте выше $90 000 — в 12.8% над спотом; между ними — лишь эта небольшая доплата. Кто это — из блока не видно: так же может выглядеть хедж крупного спотового биткоина.
Дела в реестре — 3 новых, закрытых нет; открытых 189. Дело №1216 · BTC, call diagonal: в 03:10 UTC продано 23 колл-опциона $86 000 на 13.11, куплено 23 на $92 000 на 27.11.
Профиль выплат на экспирацию 2026-11-13. Кит получил $4k премии. Безубыточность: $86 176.
Дело №1217 · BTC, put ratio spread: продано 25 путов $79 500 на 30.10, куплено 12.5 пута $80 000 на сегодня.
Профиль выплат на экспирацию 2026-10-27. Кит получил $18k премии. Безубыточность: $77 553.
Дело №1213 · ETH, кондор на сегодня: расчёт в 08:00 UTC, наибольший выигрыш — если эфир рассчитается между $2 300 и $2 320. Срез застал эфир на $2 310 — внутри этой зоны.
Профиль выплат на экспирацию 2026-10-27. Кит получил $7k премии. Безубыточность: $2 271 и $2 349.
Дело №1214 · BTC: куплено 200 колл-опционов $90 000, продано 200 на $95 000, оба на 27.11. Нижний страйк — в 12.8% над спотом.
Дело №1212 · BTC, put diagonal: продано 23 пута $77 000 на 13.11, куплено 23 пута $80 000 на 26.03.2027. Проданный страйк — в 3.5% под спотом против 3.8% вчера.
Профиль выплат на экспирацию 2026-11-13. Кит заплатил $124k премии. Безубыточности в показанном диапазоне нет.
Дело №1081 · risk reversal BTC: синтетический шорт от $69 000 на 30.10.2026, премия ≈9.61BTC получена. От входа при $75 860 спот ушёл на 5.2% против этой позиции — вчера 5.5%.
Профиль выплат на экспирацию 2026-10-30. Кит получил $729k премии. Безубыточность: $76 290.
Лента вне реестра дел. По биткоину в 12:26 UTC одним блоком продано 500 колл-опционов $95 000 и 500 на $96 000, оба на 27.11, ≈3.1BTC получено. В 14:17 и 14:24 куплено 145 и 105 стрэддлов $80 000 на 29.10, всего ≈6.3BTC. В 08:34 и 09:19 — дважды по 50 стрэддлов $82 000 на 25.12, ≈6.1 и 6.0BTC. Ночью продали стрэддлы $80 000: в 01:54 — 50 на 25.12, ≈6.0BTC получено, в 02:08 — 50 на 27.11, ≈4.2BTC. По эфиру в 06:32 продано 500 стрэддлов $2 400 на 26.03.2027, ≈136ETH получено — около $0.31M; в 15:00 продано 2000 путов $2 300 на 24.09.2027 и куплено 2000 таких же на 26.03.2027, ≈107ETH получено; в 10:13 500 стрэнглов $2 000/$2 500 перекатили с 30.10 на 27.11, ≈21ETH доплачено. ΔOI за неделю:BTC: +2 722 пута на $72 000, 78% — на 25.12; +2 098 колл-опционов на $90 000, по 10 срокам; +2 064 пута на $77 000, по 7 срокам. ETH: +13 043 пута на $2 400, по 10 срокам; +11 769 путов на $2 100, по 9 срокам; +11 646 колл-опционов на $2 500, по 11 срокам.
🔬Кто именно это
Крупнейший шортовый дом — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): два адреса, вместе $407.6M шорта по биткоину и $397.0M по эфиру, $6.6M нереализованного минуса. Это их адреса вывели вчера $10.0M и $9.0M USDC.
Счёт, который 23.10 удвоил шорт, — адрес с самоподписью VBVIT. Самоподпись — не идентификация.
Счёт, сокративший эфирный шорт на четверть — с 10430 до 7782ETH ($18.0M) — и биткоиновый лонг с 218.1 до 166.8BTC, — адрес с меткой Arkham Wintermute, маркетмейкер. Позиция маркетмейкера может быть хеджем, поэтому направление из неё не трактуем.
Адрес с меткой Arkham Fasanara Capital снова сократил биткоиновый шорт — с 123.7 до 76.6BTC ($6.1M), эфирный почти не трогал: 26328ETH ($60.8M) на 25× от $2 458, uPnL +$3.96M.
Остальные портреты выше — шорт, частично закрытый на максимуме, шорт, разминувшийся с максимумом, новый ближайший шорт, развернувшийся лонг, новый крупный лонг, лонги под рынком и новый шорт эфира — в нашей базе меток Arkham не значатся (сегодняшний запрос к Arkham не ответил); самоподписи у нескольких из них есть, но мы их не берём.
Деньги по адресам. Крупнейшие выводы суток — $10.0M и $9.0M USDC с адресов Abraxas в 09:40 и 09:46 UTC, на адреса, которые мы не проверяли; $10.0M и $5.0M в 13:54 и ещё $5.0M в 18:19 — на один частный адрес. Крупнейший завод — $5.6M в биткоине с Binance двумя траншами в 18:19 и 18:47; ещё $3.0M USDC в 08:00–08:32 — четырьмя траншами на адрес из реестра, который держит крупный шорт по биткоину и эфиру. $0.30M USDC в 03:35 ушло на депозит OKX.
🔒ДИНАМИКА НЕДЕЛИ 🔬
Перпы на постоянном наборе адресов. За 7 суток, между снимками 20.10 и 27.10 в 04:46 UTC, на 113 адресах: BTC — ~$67M в шорт, ETH — ~$31M в шорт; на всех адресах обоих снимков — ~$133M и ~$15M в шорт. Вчера недельное окно давало ~$82M и ~$23M на постоянном наборе: киты по-прежнему добавляют шорт — по биткоину чуть меньше, чем во вчерашнем окне, по эфиру больше.
Переключатель гаммы.BTC по всей книге на срезе — $79 091 против $79 042 вчера, спот на 0.9% выше. Ближние переключатели по расчёту в 02:35 UTC — $80 137 на 2 дня и $80 191–80225 на 7–30 дней — все над спотом, четвёртый день подряд. ETH по всей книге $2 308 против $2 320 — спот на 0.1% выше; на 2 дня $2 315, на 7–30 дней $2 362–2364 — над рынком.
Цена страха. Премия по недельному окну +5.3 против +5.7 вчера: IV38.4 при фактической HV за неделю 33.1.
🔒СВЕРКА В ДЕТАЛЯХ 💠
Уровни BTC. Всё ниже — из книги опционов Deribit, если не сказано иное. Сегодняшний срок 27.10 — дневной, в 08:00 UTC, после среза: max pain$80 000 по сводной книге, на Deribit и на Bybit; put wall $79 000 (273 контракта), call wall $81 000 (276) — срок маленький. Коридор ММ на сегодня — $79 500–81000, спот внутри, в 0.4% над нижним краем. 30.10: max pain$78 000 по сводной книге и на Deribit, $82 000 на Bybit; put wall $70 000 (4352), call wall $95 000 (19951). На 30.10 лежит 34% всех контрактов биткоина, на 25.12 — тоже 34%.
Уровни ETH. 27.10: max pain$2 320 по сводной книге, на Deribit и на Bybit; put wall $2 100 (3758), call wall $2 360 (2840). Коридор ММ — $2 280–2360, спот внутри. 30.10: max pain$2 500 по сводной книге и на Deribit, $2 450 на Bybit; put wall $2 300 (25569), call wall $2 600 (37458).
Топливо. Границы — со снимка 04:46 UTC, расстояния — от спота шапки. Под BTC в пределах 5% — $30.8M лонговых границ против $46.9M вчера, над ним — $40.8M шортовых против $46.2M. Между рынком и −2% — $4.3M лонгов против $3.1M; между рынком и −1% — $1.9M, две небольшие границы $79 297 и $79 284. Между рынком и +2% — $7.9M шортов, одна граница $80 778; вчера $14.3M. Следующие шортовые границы — $82 150 и $82 356, в 2.9–3.2%. По ETH под рынком в пределах 5% — $0.7M лонгов, над рынком — $18.0M шортов, почти всё — новый шорт с границей $2 418; границы крупных лонгов эфира, $2 187 и $2 170, — за краем этой зоны. Это про РАЗМАХ движения при одинаковом толчке, а не про большую вероятность такого движения.
Гамма-вакуум. По BTC над рынком пустых зон нет, внизу пусто $74 000–75000; по ETH — $2 200–2 250.
Стресс-тест ±2%. От спота шапки: по биткоину падение на 2% ($78 217) — под переключателем по всей книге $79 091 и под всеми ближними лонговыми границами, но ещё над границей $76 604; вверху +2% ($81 409) — над шортовой границей $80 778 и над всеми ближними переключателями, но под границами $82 150 и $82 356. По эфиру −2% ($2 264) — под переключателем по всей книге $2 308; +2% ($2 356) — над двухдневным переключателем $2 315, но под переключателями 7–30 дней.
Перетекание OI.Put/Call по всем срокам BTC: месяц 0.52 · неделя 0.60 · сейчас 0.60. ETH0.56 · 0.50 · 0.49.
Две опционные книги. На одинаковых сроках до 30 дней BTC put/call на Deribit 0.56 против 1.34 на Bybit; ETH0.84 и 0.81.
IV по тенорам.BTC 2-дневная P38/C35 · 10-дневная P41/C38 · 31-дневная P40/C35, перцентили с февраля для 10- и 31-дневной — 54-й и 40-й, двухдневная — в сверке выше. ETH 2-дневная P55/C48 · 10-дневная P56/C52 · 31-дневная P54/C50, перцентили 55-й, 54-й и 42-й. Между днями сравниваем лишь 2-дневный тенор: вчера BTC P36, ETH P52. DVOLBTC38.1 при реализованной за 30 дней HV31.5 — премия +6.6 против +7.1; DVOLETH53.2 при HV46.9 — +6.3, как и вчера.
💎СЦЕНАРИИ В ДЕТАЛЯХ 💠
Вердикты кода. От 25.10: «Коридор держится» (оценка 45%) — подтвердился: биткоин был в пределах 100% времени; «Сползание в лонговое топливо» (30%) — не подтвердился: минимум $79 314 против уровня $79 100; «Дожиг шорт-топлива вверх» (25%) — не подтвердился: максимум $80 740 против уровня $81 900 (код меряет по споту, поэтому максимум ниже, чем $80 835 на перпе). От 26.10 открыты до 28.10; ни одного триггера пока не коснулись.
Счёт за всю историю (из N — только те, что дошли до вердикта): дожиг шорт-топлива вверх — 18 из 44, ещё 20 сняты границей; коридор — 30 из 57 плюс 16 частичных, ещё 5 сняты; сползание в лонговое топливо — 19 из 38, ещё 17 сняты; сползание под переключатель гаммы — 4 из 7, ещё 4 сняты. Направленные типы с большой выборкой по-прежнему не лучше монетки.
Коридор держится — 45%. ⏱ на 2 дня, до 29.10. BTC остаётся между $79 000 и $81 000 — от −1.0% до +1.5% от спота шапки. Снизу коридор заканчивается под переключателем гаммы по всей книге $79 091; вверху — над единственной ближней шортовой границей $80 778 и над всеми ближними переключателями. Граница отмены: касание $78 000 — под лонговой границей $78 491.
Дожиг шорт-топлива вверх — 30%. ⏱ на 2 дня, до 29.10. Триггер: касание $81 000 — над границей $80 778 нового ближайшего шорта и над всеми ближними переключателями гаммы. Дальше — границы $82 150 и $82 356 двух шортов на 40×. Граница отмены: касание $79 000.
Сползание под переключатель гаммы — 25%. ⏱ на 2 дня, до 29.10. Триггер: касание $79 000 — под переключателем гаммы по всей книге, где дилеры перестают гасить движение и начинают его усиливать, и под небольшими лонговыми границами $79 297 и $79 284. Дальше вниз — граница $76 604 крупного лонга и пустая зона $74 000–75 000. Граница отмены: касание $81 000.
так мы оцениваем шансы — не обещание; вердикт посчитает код по истории спота
🔭ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ
• Новый шорт на 40× с границей $80 778 — в 1.2% над рынком, единственная шортовая граница в первых 2% (💠).
• Шорт, частично закрытый на максимуме и к вечеру удвоившийся: граница $82 356, в 3.2% над рынком (💠).
• Серия декабрьской защиты $72 000 / $90 000: продолжится ли сегодня (💠).
• Кондор по эфиру №1213: расчёт сегодня в 08:00 UTC против зоны $2 300–2320 (💠).
🆓TAIL
📊ПОЛИГОН
(наши собственные сигналы на реальных ценах, не бэктест)
⚙️Маятник · Колесо(лучшая из четырёх версий, живая кривая на реальных ценах)
за день −$110 · всего +$6 268 · с 11.05.2026
⭐ Топ-5 сигналов($1000 на сигнал; «всего» — сумма всех сделок, не доход с одной тысячи):
Глубже всего в минусе: След Колеса V8 −$10 098 · След Колеса V6 −$8 829 · Перекос 2.0 V3 −$7 952. За сутки в топ-5 закрылась одна сделка — Перекос 2.0 V2 взял −$1 016, и его счёт упал с +$4 801 до +$3 786; Маятник за день −$110. Самый прибыльный сигнал выигрывает лишь 4% сделок из 53. Винрейт не равен деньгам.
📅ПУБЛИЧНЫЙ РЕЕСТР
(считает код по цене расчёта)
Коридор ММ. За 466 сроков с февраля коридор безубыточности маркетмейкеров, зафиксированный за сутки до срока, удержал цену расчёта 381 раз — 82%; вчерашние дневные сроки обеих монет тоже рассчитались в коридоре. Решение: на коридор опираемся, зная, что примерно каждый пятый срок он не держит.
Max pain. Совпадение с расчётом — в 171 сроке из тех же 466, 37%; вчерашний дневной срок — ни по биткоину, ни по эфиру, и это уже четвёртый срок подряд, когда обе монеты рассчитались ниже него. Решение: за max pain не гонимся.
Стены. Call wall удержал расчёт в 79 из 159 сроков, когда цена до него доходила, — 50%; put wall — в 49 из 116, 42%. Решение: стену без срока и числа контрактов не публикуем, а её процент — без базы.
Конструкции китов. Реестр: 888 закрытых дел (из них 5 — Bybit); по 881 со счётом вместе −$18.92M для китов. Дело №1210 код закрыл по первому сроку с плюсом, а вторая нога рассчиталась в минус — в этой сумме это ещё не учтено. Решение: винрейт не равен деньгам, и мы не копируем конструкции китов — мы следим, где они стоят.
Полигон.Маятник+$6 268 с 11.05 при −$110 за день — оба числа из одного ряда, живой кривой лучшей из четырёх версий. Решение: счёт публикуем каждый день с тем же знаменателем и с названием версии — и в минусовый день тоже.
📏Калибратор шкал
• Сколько стоит защита. Наш индекс «страх — жадность» — 46 из 100 против 42 вчера. Считаем его из цены волатильности и перекоса опционов Deribit, а не из новостей, — поэтому с известным индексом он расходится.
• Дёшево это или дорого для самого рынка. Двухдневная вола BTC в 49-м перцентиле почасовой истории с февраля, десятидневная — в 54-м, на 31 день вперёд — в 40-м: ближайшая страховка дорожает третий день подряд и уже у середины своего диапазона.
• Куда перекошена защита.skewBTC+3.8: путы дороже колл-опционов, но меньше, чем вчера, когда было +4.6.
Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь.