Биткоин за сутки ходил в узких 2%, а шорт китов по нему выроси весь прирост, даже с запасом, дал один счёт; под рынком тем временем лонгового топлива стало в 1.8 раза больше.
Дело № 20261024 · 24.10.2026 04:50 UTC · BTC$80 791 / ETH$2 380 · анализ: Fable 5.1 от Anthropic
📅ВЧЕРА
Пятничный недельный срок 23.10 рассчитался в 08:00 UTC: биткоин — по $81 595, внутри коридора маркетмейкеров $80 500–84500, зафиксированного за сутки до срока; max pain по реестру, зафиксированный тогда же, — $82 500, в 1.1% от расчёта, не совпадение. Вчерашний утренний радар, за несколько часов до срока, показывал коридор $81 000–83500 и max pain$82 000 — в реестр идёт зафиксированное за сутки. Эфир — по $2 402, тоже в коридоре, $2 380–2650, у нижнего края; max pain$2 500 — в 4.1%, не совпадение. Закрылись два дела на этот срок, оба по счёту кода в плюс, но в одном проданная нога ещё открыта до сегодня — детали ниже (💠); закрытых в реестре теперь 888.
Из позиций, за которыми вчерашний радар советовал следить: лонг на 40× с границей под самым рынком закрылся сам, с минусом, за несколько часов до того, как цена прошла его границу, — и часть минуса отыграл на шорте; три лонга, купленные на падении, закрылись сами, полностью или частично, тоже с минусом, хотя до их границ цена не дошла. Эфир снова над переключателем гаммы по всей книге — но не потому, что поднялся, а потому, что переключатель опустился.
⚡ГЛАВНОЕ
• От вчерашнего утреннего среза биткоин −1.0%, эфир −0.7%. Между срезами на перпе Hyperliquid биткоин ходил от $82 088 в 14:01 UTC до $80 500 в 23:11 — весь размах суток 2%; эфир на минимуме — $2 349 в 22:53.
• Шорт китов по биткоину за сутки вырос, но весь прирост дал один счёт: на постоянном наборе адресов шортов стало больше на 515BTC, а этот счёт сам добавил больше. Без него шорт остальных китов немного сократился.
• По эфиру — наоборот: шорты откупили, и перекос на постоянном наборе сдвинулся в лонг на ~$26M. Один счёт за два дня развернулся во второй раз — теперь из шорта в лонг, на самом минимуме эфира.
• Под рынком лонгового топлива стало в 1.8 раза больше: в пределах 5% от цены биткоина — $83.9M лонговых границ ликвидации против $46.9M вчера, и больше трёх четвертей из них — два счёта, купившие падение с высоким плечом. Шортовых границ над ценой в тех же 5% — лишь $3.5M.
• Вердикт — продолжение ⟳: киты по биткоину стоят в шорт и углубили его, толпа по-прежнему в лонг — разрыв между ними сузился лишь на 1 пункт.
• 📊 Наш Полигон — Маятник: лучшая из четырёх версий, за день −$513, с 11.05 всего +$7 528.
• 📊 Наш Полигон — сигналы: лучший — Стратегия Пылинки V2 +$74 969 при винрейте 4% · худший — След Колеса V8 −$10 719. Таблица внизу.
🐋КИТЫ: ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ — три арены
Арена первая — фьючерсы Hyperliquid. Изменение за сутки меряем в монетах между снимками в 04:46 UTC — на постоянном наборе и на всех адресах обоих снимков. По BTC на постоянном наборе — 120 адресов — шортов стало больше на 515BTC, лонгов — на 145: перекос сдвинулся в шорт на ~$29.9M. Один счёт добавил больше шорта, чем весь прирост, ещё двое открыли новые шорты, а четверо свои шорты закрыли или развернули в лонг. На всех адресах сдвиг больше — ~$42.3M в шорт: из выборки вышли три лонга, которые за сутки сдались и закрылись, а два новых, которые вошли, были меньше. По ETH на постоянном наборе шортов стало меньше на 10861ETH, лонгов больше на 202 — перекос в лонг на ~$26.3M; на всех адресах — ~$15.3M в лонг. Больше всего шортов откупили два счёта, один из них развернулся в лонг; двое других шорт по эфиру добавили, и один открыл новый — за десять минут до минимума эфира. По реестру — среди позиций с ценой ликвидации — на снимке 04:46 UTC: BTC лонг $135.9M против шорта $789.2M, вчера в 05:16 — $139.5M и $754.9M. Шорт в 5.8 раза больше лонга против 5.4 вчера. ETH — $285.6M против $661.1M, лонговая доля 30.2% против 29.9%. Перекредитованных китов 60 против 61 вчера, но позиций у них $1 083.8M против $871M: в список вошли счёт, который за сутки удвоил шорт биткоина, и крупный лонг эфира, а вышли лонги с высоким плечом, сдавшиеся на спаде. Среди адресов, которые мы ведём, биржа принудительно закрыла одного — небольшой лонг эфира, на самом минимуме.
Арена вторая — опционы Deribit. За пятницу и утро субботы, в двухдневном окне, распознано 54 конструкции по биткоину и 30 по эфиру — против 59 и 22 во вчерашнем окне. Заметнее всего по биткоину — дважды за день, в 09:01 и 13:56 UTC, один и тот же блок: куплен straddle на 25.12 — колл-опционы и путы на одном страйке у рынка. Такой пакет зарабатывает на большом движении в любую сторону и теряет, если до конца декабря цена будет стоять на месте. А в 14:32–14:41 UTC трижды прошло обратное — продажа straddle на том же страйке, но на середину ноября. А ночью, в 01:23–01:47 UTC, четырьмя блоками купили путы на конец декабря — страховку от глубокого падения биткоина. По эфиру утром, в 08:49 и 09:56 UTC, купили два пут-спреда — страховку от падения на 30.10 и на сегодня. Тихое накопление вне блоков за неделю: по биткоину разбирают колл-опционы далеко над рынком на 30.10, а набирают колл-опционы на уровне рынка, по многим срокам. По эфиру прибавились и колл-опционы чуть над рынком, и путы на уровне рынка и ниже — позиции в обе стороны.
Арена третья — деньги на границе биржи. Последняя операция свыше $250 тыс. в срезе — сегодня в 01:37 UTC. За семь суток на биржу завели $41.5M и вывели $25.0M — завели на $16.5M больше, вчера — на $20.9M. За сутки от вчерашнего среза заводов свыше $250 тыс. не было, а вывели $3.5M, больше всего — USDC на депозит OKX: граница второй день подряд поворачивает на вывод. В недельном окне биткоина завели на $13.5M больше, чем вывели; эфира — на $1.8M, SOL — на $1.7M, USDC-кэша — на $0.6M; ZEC вывели на $1.2M больше.
Это позиционирование, не прогноз направления.
🧭ПЕРЕКРЁСТНАЯ СВЕРКА — пять лагерей свидетелей
Что делают фонды. Спотовые ETF — единственный лагерь, который измеряет покупку самой монеты, а не позицию с плечом. Свежих цифр нет: источник данных SoSoValue не отвечает с 09.10, последние — за четверг 08.10. Этот лагерь молчит: данных нет.
Что говорит рынок опционов. Этот лагерь измеряет одно: сколько стоит страховка в книге Deribit. Skew BTC+4.6 против +3.4 вчера — путы подорожали относительно колл-опционов. По ETH+3.8 против +2.8. Двухдневная вола BTC — в 6-м перцентиле с февраля против 11-го вчера, ETH — в 8-м против 15-го. Наш индекс «страх — жадность» 55 из 100 против 56 вчера — нейтральная зона. Этот лагерь молчит: ночью крупный покупатель брал декабрьские путы, но цена ближайшей защиты не выросла — ближайшая вола стала ещё дешевле; подорожали путы лишь относительно колл-опционов.
Что говорят фьючерсы. Лагерь измеряет, кто кому доплачивает за удержание позиции. Фандинг BTC на Hyperliquid +0.010% в восьмичасовом эквиваленте, как и вчера, на Binance +0.007% против +0.008%. По ETH+0.003% на Hyperliquid против +0.006% и +0.004% на Binance против +0.008%. Этот лагерь молчит: лонги доплачивают обычную цену, по эфиру — даже меньшую; переплаты нет ни с одной стороны.
Что делает толпа. Лагерь измеряет, как стоят розничные счета относительно китов. На перпах Bybit в 05:01 UTC по BTC в лонг стоят 65.0% счетов против 66.9% вчера, по ETH — 72.6% против 73.5%. Лонговая доля китов по биткоину — 14.7% против 15.6%, по эфиру — 30.2% против 29.9%. Это противоречит китам: толпа держит лонг, киты — шорт. Разрыв по биткоину сузился лишь на 1.0 пункта, до 50.3; по эфиру — до 42.4.
Есть ли признаки стресса. Лагерь измеряет, выбивало ли уже кого-то с рынка силой. На свопах OKX за сутки ликвидировали $0.85M, всё — лонги, против $0.5M вчера; это 15% ликвидаций недели. Среди адресов, которые мы ведём на Hyperliquid, биржа принудительно закрыла одного — небольшой лонг эфира. Это подтверждает китов, но слабо: силой выбивало только лонги — и совсем мало; крупные лонги этих суток закрывались сами.
Это позиционирование, не прогноз направления.
🌡АЛЬТСЕЗОН — классика и наш барометр
Классический индекс альтсезона 41.8 из 100 на списке из 263 альтов против 47.4 вчера на списке из 274; списки разные, поэтому сравнение приблизительное. Переходная зона: альтсезон — от 75, сезон биткоина — до 25.
Наш барометр смотрит на деньги, а не на цены: открытый интерес, фандинг и розница — из перпов Bybit, киты — из реестра Hyperliquid. Доля альтов в открытом интересе 40.5% — $4.73 млрд из $11.68 млрд против 40.8% вчера.
Альт-контрактов с фандингом горячее биткоинового — 34.9% открытого интереса против 45.4% вчера. Этот показатель за сутки бросает между крайностями, поэтому такую разницу не трактуем как движение.
Розница в топ-10 монетах стоит на 75.4% в лонг, как и вчера.
Киты на альтах структурно шортовые: 23.9% лонг при $1.15 млрд позиций, самая большая из них — HYPE. Сам этот разрыв постоянный, сигнал в его ИЗМЕНЕНИИ — за сутки доля лонгов китов выросла на 1.3 пункта, с 22.6%.
Полный барометр: indiciadesk.com/ru/altseason
⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ
продолжение ⟳ — киты стоят в шорт по биткоину и углубили его: на постоянном наборе адресов шорт вырос на 515BTC, а цена от вчерашнего среза −1.0%. Свидетели: толпа — напротив китов; стресс — за китов, но слабый; опционы и фьючерсы молчат, фонды без данных.
Что это НЕ значит. Это не прогноз падения: почти весь прирост шорта дал один счёт, остальные киты шорт по биткоину немного сократили, а по эфиру киты шорты откупали. Собранное под рынком лонговое топливо означает больший размах движения вниз при одинаковом толчке, а не большую вероятность такого движения. А straddle на конец декабря покупают на движение в любую сторону.
🔒 В полном РАДАРЕ сегодня: • счёт, который за сутки удвоил шорт биткоина, — и два лонга, купившие падение с высоким плечом: где лежат их границы; • конструкция дня: straddle, купленный дважды за день, — премия, срок и где он выходит в плюс. Допуск АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent
💎DEEP
🔒КИТЫ В ДЕТАЛЯХ 💠
Портреты из реестра Hyperliquid, снимок 04:46 UTC; изменение за сутки — между снимками в 04:46, в монетах; движения отдельных адресов — по записям сделок. Расстояние до ликвидации — от спота шапки. Ники как идентификацию не берём.
Счёт, который удвоил шорт. Вчера на снимке — SHORT 583.5BTC; за сутки добавил 668BTC. В сохранившихся записях сделок шорт добавляли по $80 501–82085 — и у вершины суток, и у самого минимума. На утро SHORT 1251.1BTC ($101.2M) на 25× от $81 804, uPnL +$1.17M, ликвидация $91 934 — в 13.8% над рынком. Рядом ETH SHORT 7679 ($18.3M); часть эфирного шорта за сутки откупил с плюсом, +$105 тыс. Счёт $16.2M — реальное плечо около 8×. Сам он добавил больше, чем весь прирост шорта китов за сутки, — 668BTC против 515. Кто купил падение — и докупил. Лонг, который 22.10 набрал 300BTC, вчера в 08:27–16:21 UTC купил ещё 340BTC по $81 600–81800, близко к вершине суток, и 140 из них продал с небольшим плюсом. На утро LONG 500BTC ($40.4M) на 30× от $81 676, uPnL −$0.41M, ликвидация $77 525 — в 4.0% под рынком; вчера граница была $74 007, в 9.3%. Счёт — $2.2M: реальное плечо около 19×. Вторая крупная граница под рынком. Адрес, который во вчерашнем радаре добавил 100BTC и 3000ETH лонга, вчера в 13:35–15:44 UTC сократил оба: продал 3020ETH по $2 400–2402, −$91 тыс., и 107BTC по $81 465–81567, −$87 тыс. На утро BTC LONG 304.5 ($24.6M) на 40× от $82 333, ликвидация $77 005 — в 4.7% под рынком; ETH LONG 4028 ($9.6M), ликвидация $2 210. Вместе эти два лонга — $65.0M из $83.9M лонгового топлива в пределах 5%. Лонги, которые сдались, не дождавшись границы. LONG 139.2BTC на 40× с границей $79 862 за сутки много раз продавал и покупал снова — всего закрыл 1269BTC с −$112 тыс.; последняя продажа — в 22:51 UTC, у минимума, на утро позиций нет. Счёт дня в эфире, который в ночь на 23.10 открыл LONG 126.5BTC и 3578ETH, в 12:18–22:37 UTC продал всё: −$90 тыс. по биткоину и −$100 тыс. по эфиру. LONG 180BTC на 40× продал 210 и докупил 105 — всего −$159 тыс.; на утро LONG 75BTC ($6.1M), граница отодвинулась до $74 492 — в 7.8% под рынком. Биржа не закрыла принудительно ни одного из них. Лонг на 40×, который сдался до границы и отыграл часть на шорте. LONG 92BTC с границей $80 861 — вчера в 0.9% под рынком — владелец продал в 14:16–14:19 UTC по $81 108–81257, −$73 тыс., и с 14:20 начал открывать SHORT, до 113BTC по $80 922–81 233. Шорт закрыл в 22:50–00:45 UTC по $80 632–80931, у минимума, +$39 тыс. Цена прошла его прежнюю границу вечером, когда позиции на ней уже не было. Новые ближние границы. Ближайшая лонговая граница теперь — $80 267, в 0.6% под рынком: LONG 120BTC ($9.7M) на 40× при счёте $0.19M. Записей сделок за сутки у этого адреса нет — позиция старше, в выборку она вошла только сегодня. Рядом — адрес, который за сутки развернулся из шорта в лонг: LONG 78.8BTC ($6.4M) на 40×, граница $80 187. Вместе с границей $80 104 между рынком и −1% стоит $18.0M лонгов. Эфир: кто развернулся, кто добавил шорт. Адрес, который 22.10 развернулся из эфирного лонга в шорт, вчера в 14:48–22:51 UTC закрыл SHORT 6250ETH с +$7 тыс., а в 22:53, на самом минимуме эфира, начал покупать: до 04:02 набрал 3500ETH, в 04:26 продал 1500 с плюсом, +$13 тыс. На утро LONG 2000ETH ($4.8M) на 25× от $2 371. Вчерашний новый шорт биткоина на 40× закрыл свои 150BTC в 11:27 UTC с −$61 тыс., а в 22:41–22:42 открыл SHORT 7500ETH по $2 379–2384 — за десять минут до минимума: на утро $17.9M на 25×, ликвидация $3 395. Эфирный лонг, который 22.10 развернулся в шорт, добавил 4193ETH шорта в 13:15–13:47 UTC и 928 откупил в полночь с плюсом, +$18 тыс.: на утро SHORT 10559ETH ($25.1M) на 20× от $2 391, ликвидация $3 744. Лонг эфира на 25× — ETH LONG 10000 от $2 602, uPnL −$2.2M, ликвидация $2 109 — в 22:33 UTC открыл рядом новый SHORT 140BTC ($11.3M) на 25× по $81 146. Единственное принудительное закрытие среди адресов, которые мы ведём, — LONG 90ETH в 22:53 UTC, на самом минимуме эфира, −$9 тыс. Крупнейший шортовый дом. Два адреса: BTC SHORT $213.3M от $76 327, uPnL −$12.0M, и BTC SHORT $203.5M от $78 114, uPnL −$6.9M; ETH SHORT $253.4M и $157.5M. Вместе с эфиром нереализованный минус $25.5M против $34.5M вчера — на спаде шортам полегчало. Их $416.8M — 52.8% шортовой стороны биткоина по реестру против 55.9% вчера: доля упала, потому что шорт добавил другой счёт. Крупнейший лонг эфира на 10× — LONG $115.5M от $2 610, uPnL −$11.1M, ликвидация $2 256 — в 5.2% под рынком против 5.9% вчера. Самый большой плюс среди позиций в биткоине и эфире — ETH LONG $72.1M на 20× от $2 134, uPnL +$7.5M.
Конструкция дня — тот же straddle дважды. Вчера в 09:01 и 13:56 UTC, когда индекс биткоина стоял на $81 609 и $81 759, двумя одинаковыми блоками куплен straddle на 25.12: каждый раз по 50 колл-опционов и 50 путов $82 000. Премия ≈6.03 и ≈6.06 BTC, вместе ≈12.1BTC — около $1M. Пакет выходит в плюс, если 25.12 биткоин будет ниже ≈$72 100 или выше ≈$91 900 — на 10.8% ниже или на 13.7% выше нынешнего спота; между ними — потеря вплоть до всей премии, наибольшая — ровно на $82 000. За неделю открытый интерес на $82 000 вырос на 2702 контракта — 1668 колл-опционов и 1035 путов, по 11 срокам; блоки straddle дали из них лишь 200, по 100 каждого вида.
Дела в реестре — одно новое, по биткоину; два закрылись; открытых 184. Дело №1212 · BTC, put diagonal, сегодня утром: продано 23 пута $77 000 на 13.11, куплено 23 пута $80 000 на 26.03.2027; премия ≈1.53BTC уплачена. Защита от падения до марта, часть цены которой оплачивает проданный пут на ноябрь: если 13.11 биткоин будет ниже $77 000 — в 4.7% под спотом, — короткий пут начнёт забирать выигрыш.
Профиль выплат на экспирацию 2026-11-13. Кит заплатил $124k премии. Безубыточности в показанном диапазоне нет.
Дело №1210 · BTC, put ratio spread, закрыто по коду в плюс, +$12.8 тыс.: код закрыл его по купленной ноге — 20 путов $82 000 на вчерашний срок. Но проданная нога — 30 путов $81 500 на 24.10 — рассчитывается сегодня в 08:00 UTC, и с биткоином ниже $81 500 она работает против кита. Этот плюс преждевременный; в счёт идёт вердикт кода.
Профиль выплат на экспирацию 2026-10-23. Кит получил $5k премии. Безубыточность: $80 034.
Дело №1198 · ETH, condor на вчерашний срок: проданы путы $2 440 и колл-опционы $2 450, куплены крылья $2 320 и $2 550. Эфир рассчитался по $2 402 — под проданным путом, но премия перекрыла разницу: +$2.6 тыс.
Профиль выплат на экспирацию 2026-10-23. Кит получил $12k премии. Безубыточность: $2 392 и $2 498.
Дело №1197 · BTC: куплено 500 колл-опционов $90 000, продано 500 на $95 000, оба на 06.11. Нижний страйк — на 11.4% над спотом против 10.3% вчера.
Дело №1081 · risk reversal BTC: синтетический шорт от $69 000 на 30.10.2026, премия ≈9.61BTC получена. От входа при $75 860 спот ушёл на 6.5% против этой позиции — вчера 7.6%.
Профиль выплат на экспирацию 2026-10-30. Кит получил $729k премии. Безубыточность: $76 290.
Лента вне реестра дел. По биткоину сегодня ночью, в 01:23–01:47 UTC, — самая крупная покупка защиты суток: четыре блока по 100 путов на 25.12, три на $75 000 и один на $70 000, вместе ≈10.8BTC премии уплачено — почти столько же, сколько за оба straddle. В 14:32–14:41 UTC вчера — три блока продажи straddle $82 000 на 13.11, по 25 колл-опционов и 25 путов, вместе ≈5.2BTC премии получено: кто-то зарабатывает, если до середины ноября цена останется у рынка, — напротив декабрьского покупателя. В 18:45 — календарь на колл-опционах $85 000: куплено 250 на 27.11, продано 250 на 06.11, ≈3.98BTC уплачено; в 13:35 продано 150 путов $72 000 на 27.11, ≈1.32BTC получено. По эфиру в 08:49 UTC — пут-спред на 30.10: куплено 2500 путов $2 400, продано 2500 на $2 250, ≈42.5ETH уплачено; в 09:56 — такой же на сегодняшний срок, 1000 путов $2 400 против $2 300. Вечером, в 17:15 и 17:37, — две продажи волатильности на дальние сроки: strangle $2 300/2500 на 25.12 и straddle $2 300 на 26.03.2027, вместе ≈84.7ETH премии получено. ΔOI за неделю:BTC: −3 149 колл-опционов на $95 000, 96% — на 30.10; +2 702 контракта на $82 000 — 1668 колл-опционов и 1035 путов, по 11 срокам; −2 685 колл-опционов на $100 000, все на 30.10. ETH: +23 251 колл-опцион на $2 500, по 12 срокам; +17 812 контрактов на $2 400 — 11120 путов и 6692 колл-опциона, по 11 срокам; +14 079 путов на $2 200, 61% — на 26.10.
🔬Кто именно это
Крупнейший шортовый дом — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): два адреса, вместе $416.8M шорта по биткоину и $410.9M по эфиру, $25.5M нереализованного минуса.
Счёт, который удвоил шорт, — адрес с самоподписью VBVIT. Самоподпись — не идентификация.
Адрес с меткой Arkham Fasanara Capital за сутки немного сократил оба шорта: BTC с 574.8 до 550.2, ETH — с 22346 до 21 727. На утро BTC SHORT $44.5M на 30× от $81 903 и ETH SHORT $51.7M на 25× от $2 501, uPnL по эфиру +$2.6M.
Адрес с меткой Arkham Wintermute — маркетмейкер — развернул биткоин из SHORT 89.9 в LONG 73.4 и сократил эфирный шорт с 12359 до 6 917. Позиция маркетмейкера может быть хеджем, поэтому направление из неё не трактуем.
Остальные портреты выше — оба лонга с крупными границами под рынком, лонги, которые сдались, эфирные развороты и новые шорты — публичных меток Arkham не имеют; самоподписи у нескольких из них есть, но мы их не берём.
Деньги по адресам. За сутки заводов свыше $250 тыс. не было. Крупнейший вывод — $1.77M USDC тремя траншами в 22:50, 23:01 и 00:27 UTC на депозит OKX; ещё $1.0M USDC в 01:37 ушёл на адрес, который мы не проверяли.
🔒ДИНАМИКА НЕДЕЛИ 🔬
Перпы на постоянном наборе адресов. За 7 суток, между снимками 17.10 и 24.10 в 04:46 UTC, на 114 адресах: BTC — ~$36M в шорт, ETH — ~$4.5M в лонг; на всех адресах обоих снимков — ~$167M в шорт и ~$6M в шорт. Вчера недельное окно давало ~$152M и ~$59M на всех адресах. Постоянный набор недели сильно изменился за сутки, поэтому смотрим на все адреса: биткоиновый шорт за неделю чуть глубже, чем вчера, а эфирный почти исчез — его съел сегодняшний откуп.
Переключатель гаммы. По расчёту в 04:50 UTC: BTC по всей книге $79 406 против $80 112 вчера — спот на 1.7% выше. Ближние переключатели — $81 643 на 2 дня и $80 874–81130 на 7–60 дней — все над спотом: вчера спот стоял над переключателями на 14–30 дней, сегодня он под всеми ближними. ETH по всей книге $2 357 против $2 404 — спот $2 380 снова над ним, потому что опустился переключатель; на 2–7 дней $2 400–2402 — над рынком как минимум восьмой день.
Цена страха. Премия по недельному окну +4.6 против +4.8 вчера: IV37.6 при фактической HV за неделю 32.9, разница — из неокруглённых чисел.
🔒СВЕРКА В ДЕТАЛЯХ 💠
Уровни BTC. Всё ниже — из книги опционов Deribit, если не сказано иное. Сегодняшний срок 24.10 — дневной, в 08:00 UTC, после среза: max pain$81 500 по сводной книге и на Bybit, $82 000 на Deribit; put wall $81 000 (211 контрактов), call wall $85 000 (163) — срок маленький. Коридор ММ на сегодня — $80 500–84000, спот внутри, в 0.4% над нижним краем. 30.10: max pain$78 000 по сводной книге и на Deribit, $82 000 на Bybit; put wall $70 000 (4392), call wall $95 000 (20006). На 30.10 лежит 35% всех контрактов биткоина, на 25.12 — 34%.
Уровни ETH. 24.10: max pain$2 400 по сводной книге, на Deribit и на Bybit; put wall $2 300 (4310), call wall $2 460 (2210). Коридор ММ — $2 360–2440, спот внутри. 30.10: max pain$2 500 по сводной книге и на Deribit, $2 475 на Bybit; put wall $2 300 (25661), call wall $2 600 (37701).
Топливо. На снимке 04:46 UTC под BTC в пределах 5% от тогдашней цены ($76 822–84908) — $83.9M лонговых позиций против $46.9M вчера, над ним — $3.5M шортовых против $16.4M. Из лонговых $65.0M — два счёта с границами $77 525 и $77 005, в 4.0% и 4.7% под спотом шапки. Между рынком и −1% — $18.0M лонговых границ, $80 104–80267; вчера между рынком и −2% было $7.7M. Шортовых границ между рынком и +2% нет, как и вчера; ближайшая — $82 629 ($0.6M), в 2.3% над спотом шапки, дальше $83 645 ($1.9M) и $84 012 ($1.0M). По ETH под рынком в пределах 5% — $0.8M лонгов против $9.9M вчера, над рынком — $0.5M; граница крупнейшего лонга эфира, $2 256, лежит сразу за краем этой зоны. Это про РАЗМАХ движения при одинаковом толчке, а не про большую вероятность такого движения.
Гамма-вакуум. По BTC над рынком пустых зон нет, внизу пусто $75 000–76000; по ETH — $2 250–2300 под рынком.
Стресс-тест ±2%. От спота шапки: по биткоину падение на 2% ($79 175) — под всеми тремя ближними лонговыми границами и под переключателем по всей книге $79 406, но ещё над границами двух крупных лонгов, $77 005–77525; вверху +2% ($82 407) — над всеми ближними переключателями и в 0.3% под первой шортовой границей $82 629. По эфиру −2% ($2 332) — под переключателем по всей книге $2 357; +2% ($2 428) — над ближними переключателями $2 400–2 402.
Перетекание OI.Put/Call по всем срокам BTC: месяц 0.57 · неделя 0.60 · сейчас 0.59. ETH0.56 · 0.51 · 0.49.
Две опционные книги. На одинаковых сроках до 30 дней BTC put/call на Deribit 0.57 против 1.22 на Bybit; ETH0.84 и 0.79.
IV по тенорам.BTC 2-дневная P26/C20 · 6-дневная P35/C30 · 34-дневная P39/C34, перцентили с февраля для 6- и 34-дневной — 12-й и 33-й, двухдневная — в сверке выше. ETH 2-дневная P35/C29 · 6-дневная P48/C44 · 34-дневная P52/C49, перцентили 8-й, 24-й и 32-й. Между днями сравниваем лишь 2-дневный тенор: вчера BTC P26, ETH P40. DVOLBTC37.5 при реализованной за 30 дней HV30.9 — премия +6.6 против +5.2; DVOLETH51.8 при HV44.8 — +7.0 против +2.4.
💎СЦЕНАРИИ В ДЕТАЛЯХ 💠
Вердикты кода. «Коридор держится» от 21.10 (оценка 50%) код записал как частичный — биткоин был в пределах 81% времени. «Дожиг шорт-топлива вверх» от 22.10 (25%) — снят границей: минимум $80 445 против границы $81 050. «Коридор» и «Сползание в лонговое топливо» от 22.10 закрываются в 06:46 UTC — после этого среза; триггера «Сползания», $81 050, цена уже коснулась. Сценарии от 23.10 открыты до 25.10.
Счёт за всю историю (из N — только те, что дошли до вердикта): дожиг шорт-топлива вверх — 18 из 43, ещё 20 сняты границей; коридор — 27 из 53 плюс 15 частичных, ещё 5 сняты; сползание в лонговое топливо — 16 из 34, ещё 17 сняты. Направленные типы по-прежнему не лучше монетки.
Коридор держится — 50%. ⏱ на 2 дня, до 26.10. BTC остаётся между $79 400 и $82 400 — от −1.7% до +2.0% от спота шапки. Снизу коридор заканчивается под тремя ближними лонговыми границами ($80 104–80267) и сразу под переключателем гаммы по всей книге $79 406; вверху — под первой шортовой границей $82 629. Граница отмены: касание $77 500 — под границей большего из двух крупных лонгов, $77 525, и над границей второго, $77 005.
Сползание в лонговое топливо — 30%. ⏱ на 2 дня, до 26.10. Триггер: касание $79 400 — под $18.0M ближних лонговых границ и под переключателем гаммы по всей книге, где дилеры перестают гасить движение и начинают его усиливать. Дальше вниз — пустая зона $75 000–76000 и границы двух крупных лонгов, $77 005–77 525. Граница отмены: касание $82 400.
Отскок за ближние переключатели — 20%. ⏱ на 2 дня, до 26.10. Триггер: касание $82 400 — над всеми ближними переключателями гаммы. Шортового топлива на этом пути мало — $3.5M в пределах 5%, поэтому толчка с этой стороны почти нет. Граница отмены: касание $79 400.
так мы оцениваем шансы — не обещание; вердикт посчитает код по истории спота
🔭ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ
• Три ближние лонговые границы, $80 104–80267, — в 0.6–0.9% под рынком (💠).
• Два крупных лонга, купленные на падении, с границами $77 005 и $77 525 — в 4.0–4.7% под рынком (💠).
• Счёт, который удвоил шорт биткоина: его граница $91 934 далеко, но он добавлял и на минимуме — продолжит ли (💠).
🆓TAIL
📊ПОЛИГОН
(наши собственные сигналы на реальных ценах, не бэктест)
⚙️Маятник · Колесо(лучшая из четырёх версий, живая кривая на реальных ценах)
за день −$513 · всего +$7 528 · с 11.05.2026
⭐ Топ-5 сигналов($1000 на сигнал; «всего» — сумма всех сделок, не доход с одной тысячи):
Глубже всего в минусе: След Колеса V8 −$10 719 · След Колеса V6 −$9 732 · След Колеса V7 −$8 767 — три версии одного сигнала, который ловит разворот и платит за каждую попытку, пока тренд продолжается. За сутки в топ-5 закрылись четыре сделки, все в минус: по две в Стратегии Пылинки V2 и V1, по −$1 125 каждая; Маятник за день −$513. Самый прибыльный сигнал выигрывает лишь 4% сделок из 53. Винрейт не равен деньгам.
📅ПУБЛИЧНЫЙ РЕЕСТР
(считает код по цене расчёта)
Коридор ММ. За 460 сроков с февраля коридор безубыточности маркетмейкеров, зафиксированный за сутки до срока, удержал цену расчёта 375 раз — 82%. Вчерашний пятничный срок он удержал и по биткоину, и по эфиру. Решение: на коридор опираемся, зная, что примерно каждый пятый срок он не держит.
Max pain. Совпадение с расчётом — в 171 сроке из тех же 460, 37%; вчера — ни по биткоину, ни по эфиру. Решение: за max pain не гонимся.
Стены. Call wall удержал расчёт в 79 из 159 сроков, когда цена до него доходила, — 50%; put wall — в 49 из 114, 43%. Вчера ни до одной стены цена не дошла. Решение: стену без срока и числа контрактов не публикуем, а её процент — без базы.
Конструкции китов. Реестр: 888 закрытых дел (из них 5 — Bybit); по 881 со счётом вместе −$18.92M для китов. Решение: винрейт не равен деньгам, и мы не копируем конструкции китов — мы следим, где они стоят.
Полигон.Маятник+$7 528 с 11.05 при −$513 за день — оба числа из одного ряда, живой кривой лучшей из четырёх версий. Решение: счёт публикуем каждый день с тем же знаменателем и с названием версии.
📏Калибратор шкал
• Сколько стоит защита. Наш индекс «страх — жадность» — 55 из 100 против 56 вчера. Считаем его из цены волатильности и перекоса опционов Deribit, а не из новостей, — поэтому с известным индексом он расходится.
• Дёшево это или дорого для самого рынка. Двухдневная вола BTC в 6-м перцентиле почасовой истории с февраля, шестидневная — в 12-м, на 34 дня вперёд — в 33-м: страховка на всех сроках дешевле обычной, а на ближайших — почти самая дешёвая с февраля.
• Куда перекошена защита.skewBTC+4.6: путы дороже колл-опционов, и больше, чем вчера, когда было +3.4.
Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь.