Биткоин за сутки опускался на 2.2%и дно поставила не биржа, а те, кто сдался сам: два крупных лонга закрылись с минусом у самого минимума, а шортов у китов за ту же сутки прибавилось.
Дело № 20261023 · 23.10.2026 05:37 UTC · BTC$81 620 / ETH$2 397 · анализ: Fable 5.1 от Anthropic
📅ВЧЕРА
Четверговый срок 22.10 рассчитался в 08:00 UTC: биткоин — по $82 174, внутри коридора маркетмейкеров $80 500–84000, зафиксированного за сутки до срока; max pain по реестру, зафиксированный тогда же, — $82 500, в 0.4% от расчёта, это совпадение. Вчерашний утренний радар, за несколько часов до срока, показывал более узкий коридор, $82 000–83500, и max pain$83 000 — в реестр идёт зафиксированное за сутки. Эфир — по $2 427, тоже в коридоре, $2 320–2500; max pain$2 400 — рядом, но не совпадение. Закрылось одно дело — condor по биткоину на этот срок, в плюс; закрытых в реестре теперь 886.
Из позиций, за которыми вчерашний радар советовал следить: из двух лонгов с границей ликвидации под рынком один биржа закрыла принудительно полностью, второй — частично, утром, в 09:09–09:12 UTC, и его владелец потом докупил; счёт дня в эфире закрылся сам, с минусом; шорт, вернувшийся на вершину, закрылся сам, с плюсом.
⚡ГЛАВНОЕ
• От вчерашнего утреннего среза биткоин −1.3%, эфир −1.6%. Между срезами на перпе Hyperliquid биткоин опускался от $82 863 в 06:00 UTC до минимума $80 911 в 16:53 — на 2.2% ниже вчерашнего среза, — до полуночи держался между $81 000 и $81 600, а ночью поднимался к $82 000; эфир на минимуме — $2 359.
• Дно суток поставили не принудительные закрытия: в 16:31–16:54 UTC два крупных лонга — биткоиновый и эфирный — дозакрыли позиции сами, оба с минусом, а эфирный через минуту развернулся в шорт. Принудительно закрывали двоих — утром, на первой волне спада.
• Шорт китов по биткоину за сутки вырос: на постоянном наборе адресов шортов стало больше на 892BTC, лонгов — на 84, и перекос сдвинулся в шорт на ~$66M. По эфиру ещё два счёта развернулись из лонга в шорт.
• Напротив — те, кто покупает падение с плечом: под рынком снова собралось лонговое топливо. В пределах 5% от цены биткоина — $46.9M лонговых границ ликвидации против $23.2M вчера; шортовых над ценой в пределах 2% — ни одной.
• Вердикт — продолжение ⟳: киты стоят в шорт и углубили его на спаде, а толпа на том же спаде добрала лонги — разрыв по биткоину расширился на 6.4 пункта.
• 📊 Наш Полигон — Маятник: лучшая из четырёх версий, за день −$122, с 11.05 всего +$8 041.
• 📊 Наш Полигон — сигналы: лучший — Стратегия Пылинки V2 +$77 219 при винрейте 4% · худший — След Колеса V8 −$10 812. Таблица внизу.
🐋КИТЫ: ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ — три арены
Арена первая — фьючерсы Hyperliquid. Изменение за сутки меряем в монетах между снимками в 05:16 UTC — на постоянном наборе и на всех адресах обоих снимков; сегодняшнего снимка в 04:16 нет, поэтому окно — от 05:16 вчера. По BTC на постоянном наборе — 121 адрес — шортов стало больше на 892BTC, лонгов — на 84: перекос сдвинулся в шорт на ~$66M. Шорт добавляли в основном три крупных счёта, и ещё один открыл новый. На всех адресах сдвиг меньше — ~$41M в шорт: в выборку вошли новые лонги, купленные на падении, и из неё вышли несколько шортов — это перевесило лонги, которые сдались или были закрыты биржей и тоже вышли. По ETH на постоянном наборе лонгов стало меньше на 8378ETH, шортов — больше на 3 567: перекос в шорт на ~$29M; почти вся лонговая сторона этого сдвига — два счёта, развернувшиеся в шорт. По реестру — среди позиций с ценой ликвидации — на снимке 05:16 UTC: BTC лонг $139.5M против шорта $754.9M, вчера в 04:16 — $126.0M и $702.6M. Шорт в 5.4 раза больше лонга против 5.6 вчера: выросли обе стороны, лонг — быстрее, потому что на падении его добирали с высоким плечом. ETH — $294.4M против $691.0M, лонговая доля 29.9% против 32.5%. Перекредитованных китов 61 против 60 вчера, вместе $871M позиций против $856M; лонгов среди них 56% против 62%. Среди адресов, которые мы ведём, принудительно закрывали двоих, обоих — лонги, утром.
Арена вторая — опционы Deribit. За четверг и утро пятницы, в двухдневном окне, распознано 59 конструкций по биткоину и 22 по эфиру — против 66 и 6 во вчерашнем окне. Крупных блоков по биткоину не было. Заметнее всего — дважды за день, в 14:15 и 19:02 UTC, одна и та же сделка: баттерфляй из колл-опционов на конец ноября, который зарабатывает больше всего, если биткоин тогда будет заметно выше нынешнего. По эфиру в 11:40 UTC за минуту купили страховку от падения на сегодняшний срок — пятью блоками. Тихое накопление вне блоков за неделю: по биткоину разбирают колл-опционы далеко над рынком на 30.10 — две позиции из трёх крупнейших; третья — прирост колл-опционов на ноябрь на уровне дневного баттерфляя, но больше половины его дал сам баттерфляй. По эфиру больше всего прибавилось путов ниже рынка — и на дальние сроки, и на сегодня-завтра.
Арена третья — деньги на границе биржи. Срез до 05:25 UTC; последняя операция свыше $250 тыс. — сегодня в 03:38 UTC. За семь суток на биржу завели $44.5M и вывели $23.6M — завели на $20.9M больше, вчера — на $43.0M: недельное окно сдвинулось, и из него выпали крупные заводы биткоина прошлой недели. За сутки от вчерашнего радара завели $5.2M, вывели $7.5M — вчера $8.0M и $5.2M: граница повернула на вывод, больше всего — USDC на депозиты бирж. В недельном окне биткоина завели на $14.2M больше, чем вывели, — в основном с бирж; USDC-кэша — на $3.3M, эфира — на $2.5M, SOL — на $1.7M; ZEC вывели на $0.8M больше.
Это позиционирование, не прогноз направления.
🧭ПЕРЕКРЁСТНАЯ СВЕРКА — пять лагерей свидетелей
Что делают фонды. Спотовые ETF — единственный лагерь, который измеряет покупку самой монеты, а не позицию с плечом. Свежих цифр нет: источник данных SoSoValue не отвечает с 09.10, последние — за четверг 08.10. Этот лагерь молчит: данных нет.
Что говорит рынок опционов. Этот лагерь измеряет одно: сколько стоит страховка в книге Deribit. Skew BTC+3.4 против +3.7 вчера — путы немного подешевели относительно колл-опционов. По ETH+2.8 против +2.3. Двухдневная вола BTC — в 11-м перцентиле с февраля против 26-го вчера, ETH — в 15-м против 21-го. Наш индекс «страх — жадность» 56 из 100 против 54 вчера — нейтральная зона. Этот лагерь молчит: на спаде страховка не подорожала — наоборот, ближайшая вола стала ещё дешевле.
Что говорят фьючерсы. Лагерь измеряет, кто кому доплачивает за удержание позиции. Фандинг BTC на Hyperliquid +0.010% в восьмичасовом эквиваленте, как и вчера, на Binance +0.008% против −0.002%. По ETH+0.006% на Hyperliquid против +0.010% и +0.008% на Binance против +0.000%. Этот лагерь молчит: лонги доплачивают обычную цену — переплаты нет ни с одной стороны.
Что делает толпа. Лагерь измеряет, как стоят розничные счета относительно китов. На перпах Bybit в 05:34 UTC по BTC в лонг стоят 66.9% счетов против 60.1% вчера в 04:15, по ETH — 73.5% против 71.5%. Лонговая доля китов по биткоину — 15.6% против 15.2%, по эфиру — 29.9% против 32.5%. Это противоречит китам: толпа на падении добрала лонги, киты — шорт. Разрыв по биткоину за сутки расширился на 6.4 пункта, до 51.3; по эфиру — до 43.6, и по нашему маячку разрыва это самый широкий за месяц.
Есть ли признаки стресса. Лагерь измеряет, выбивало ли уже кого-то с рынка силой. На свопах OKX за сутки ликвидировали $0.5M, всё — лонги, против $2.4M вчера, когда 69% были шорты; это 10% ликвидаций недели. Среди адресов, которые мы ведём на Hyperliquid, принудительно закрывали двоих, обоих — лонги на первой волне спада. Это подтверждает китов: силой выбивало только лонги — но мало, и сам минимум суток сделали не ликвидации.
Это позиционирование, не прогноз направления.
🌡АЛЬТСЕЗОН — классика и наш барометр
Классический индекс альтсезона 47.4 из 100 на списке из 274 альтов против 46.1 вчера на списке из 254; списки разные, поэтому сравнение приблизительное. Переходная зона: альтсезон — от 75, сезон биткоина — до 25.
Наш барометр смотрит на деньги, а не на цены: открытый интерес, фандинг и розница — из перпов Bybit, киты — из реестра Hyperliquid. Доля альтов в открытом интересе 40.8% — $4.84 млрд из $11.86 млрд против 41.5% вчера.
Альт-контрактов с фандингом горячее биткоинового — 45.4% открытого интереса против 32.8% вчера. Этот показатель за сутки бросает между крайностями, поэтому такую разницу не трактуем как движение.
Розница в топ-10 монетах стоит на 75.4% в лонг против 73.3%.
Киты на альтах структурно шортовые: 22.6% лонг при $1.17 млрд позиций, самая большая из них — HYPE. Сам этот разрыв постоянный, сигнал в его ИЗМЕНЕНИИ — за сутки доля лонгов китов упала на 3.5 пункта, с 26.1%.
Полный барометр: indiciadesk.com/ru/altseason
⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ
продолжение ⟳ — киты стоят в шорт и углубили его на спаде: на постоянном наборе адресов шорт по биткоину вырос на 892BTC, а цена от вчерашнего среза −1.3%. Свидетели: толпа — напротив китов, разрыв по эфиру самый широкий за месяц; стресс — за китов, но слабый; опционы и фьючерсы молчат, фонды без данных.
Что это НЕ значит. Это не прогноз дальнейшего падения: дно суток поставили не ликвидации, а крупные счета, которые сдались сами, — и цена от него вернулась выше. Собранное под рынком лонговое топливо означает больший размах движения вниз при одинаковом толчке, а не большую вероятность такого движения.
🔒 В полном РАДАРЕ сегодня: • кто сдался на самом дне, кто там развернулся в шорт — и кто тем же вечером купил падение с высоким плечом; • конструкция дня: баттерфляй, собранный дважды за день, — премия, срок и где он зарабатывает больше всего. Допуск АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent
💎DEEP
🔒КИТЫ В ДЕТАЛЯХ 💠
Портреты из реестра Hyperliquid, снимок 05:16 UTC; изменение за сутки — между снимками в 05:16, в монетах; движения отдельных адресов — по записям сделок. Расстояние до ликвидации — от спота шапки. Ники как идентификацию не берём.
Лонг, который сдался на дне. Вчера на снимке 05:16 UTC — LONG 286.9BTC ($23.7M) на 20× от $83 408, ликвидация далеко, $51 941. В 16:47–16:54 UTC, на самом минимуме суток, владелец продал всё по $80 920–81 300: −$666 тыс. Принуждения не было — граница ликвидации лежала на 36% ниже. На утро позиций нет. Эфирный лонг, который развернулся в шорт. LONG 8387ETH ($20.5M) на 20× от $2 465 владелец закрывал с 09:10 UTC, основную часть — в 16:31–16:44, всего 8720ETH по $2 382–2402, −$659 тыс. Через минуту, в 16:45–19:31, открыл SHORT 7293ETH по $2 377–2 391. На утро — SHORT 7293ETH ($17.5M) на 20× от $2 380, ликвидация $4 477. Ещё один эфирный разворот. Адрес, который вчера держал ETH LONG 751 и BTC SHORT 75, в 16:03 UTC закрыл эфирный лонг, −$48 тыс., и до 02:12 открыл SHORT 8250ETH по $2 377–2398, часть откупил с плюсом. Биткоиновый шорт закрыл с плюсом +$88 тыс. На утро SHORT 6250ETH ($15.0M) на 25× от $2 384, ликвидация $2 588 — в 8.0% над рынком. Два лонга, которые закрывала биржа. Вчерашнее лонговое топливо под рынком сработало утром. LONG 84.9BTC на 40× в 07:50 UTC докупил до 121.3 — и в 09:12 биржа закрыла всё по $81 642–81 661: −$178 тыс. LONG 120BTC на 40× в 09:09 потерял принудительно 24BTC по $81 724–81733, −$37 тыс. — и вместо того чтобы выйти, докупил: за сутки набрал ещё 174BTC, несколько раз сокращая на отскоках с минусом. На утро LONG 180BTC ($14.7M) на 40× от $82 182, ликвидация $78 801 — в 3.5% под рынком. Шорт на краю — закрылся сам с плюсом. Вчера в 08:10–01:41 UTC адрес закрывал шорт частями и открывал снова: закрыл 592.5BTC, +$139 тыс., и 812ETH, +$28 тыс.; на утро позиций нет. Бывший эфирный шортист — за сутки несколько раз разворачивался и отдал больше, чем вчера заработал. За сутки шорты на 933BTC закрыты с −$196 тыс., лонги на 320BTC проданы у дна, в 16:48–18:03 UTC, с −$266 тыс. На утро LONG 92BTC ($7.5M) на 40× от $81 905, ликвидация $80 861 — в 0.9% под рынком: это почти всё лонговое топливо в пределах 2%. Кто купил падение с плечом. Шорт на 40×, который в ночь на 22.10 закрылся с плюсом, в 09:31–18:55 UTC открыл LONG 300BTC по $81 372–81 800: на утро $24.6M на 40× от $81 657, uPnL +$61 тыс., ликвидация $74 007 — в 9.3% под рынком. Новый в реестре адрес — LONG 139.2BTC ($11.4M) на 40× от $81 495, ликвидация $79 862 — в 2.2%. Счёт дня в эфире, который вчера в 08:03–09:01 закрыл свой лонг сам, −$78 тыс., сегодня в 02:43–03:13 UTC открыл LONG 126.5BTC ($10.4M) на 30× и LONG 3578ETH ($8.6M) на 25×: ликвидация $78 817 и $2 295 — в 3.4% и 4.3% под рынком. Ещё один адрес добавил 100BTC и 3000ETH лонга: BTC LONG $33.7M на 40× от $82 333, ликвидация $76 949 — в 5.7%. Кто добавил шорт. Адрес с самоподписью, за сутки добавивший 305BTC шорта: SHORT 333.4BTC ($27.3M) от $82 000 при счёте $50.5M — плечо реально низкое. Новая позиция — SHORT 150BTC ($12.3M) на 40× от $81 307. Ещё два адреса добавили 274 и 239BTC — они ниже, в 🔬. Крупнейший шортовый дом. Два адреса: BTC SHORT $215.9M от $76 327, uPnL −$14.6M, и BTC SHORT $206.0M от $78 114, uPnL −$9.4M; ETH SHORT $255.9M и $159.4M. Вместе с эфиром нереализованный минус $34.5M против $47.1M вчера — на спаде шортам полегчало. Их $421.9M — 55.9% шортовой стороны биткоина по реестру против 60.5% вчера: доля упала, потому что шорт добавили другие. Крупнейший лонг эфира на 10× — LONG $116.6M от $2 610, uPnL −$10.0M, ликвидация $2 256 — в 5.9% под рынком. Самый большой плюс рынка — ETH LONG $72.8M на 20× от $2 134, uPnL +$8.2M.
Конструкция дня — тот же баттерфляй дважды. Вчера в 14:15 и 19:02 UTC, когда биткоин стоял около $81 500 и $81 250, двумя блоками одинакового размера прошла одна и та же форма на 27.11: куплено по 250 колл-опционов $90 000 и $106 000, продано по 500 на $98 000. Всего 2000 контрактов, премия ≈3.7BTC уплачена. Больше всего пакет зарабатывает, если 27.11 биткоин будет около $98 000 — до ≈$1.85M на каждый блок; в плюс выходит между ≈$90 600 и ≈$105 400; ниже $90 000 — потеряна только премия. От нынешнего спота нижняя граница прибыли — на 11% выше. За неделю открытый интерес на $98 000 вырос на 1870 колл-опционов, 77% — на 27.11; ≈1000 из них — сами блоки баттерфляя.
Дела в реестре — три новых, по биткоину; открытых 185. Дело №1209 · BTC, risk reversal, сегодня утром: продано 100 путов $75 000 на 06.11, куплено 100 колл-опционов $95 000 на 26.03.2027; премия ≈4.35BTC уплачена. Проигрывает, если 06.11 биткоин будет ниже $75 000 — в 8.1% под спотом; колл-опцион на март выигрывает только выше $95 000.
Дело №1210 и №1211 · BTC, два небольших put ratio spread с купленной ногой на сегодняшний срок: куплено 20 и 12.5 путов $82 000 на 23.10, продано 30 путов $81 500 на 24.10 и 25 путов $81 000 на 06.11.
Профиль выплат на экспирацию 2026-10-23. Кит получил $5k премии. Безубыточность: $80 034.
Профиль выплат на экспирацию 2026-10-23. Кит получил $46k премии. Безубыточность: $76 347.
Дело №1197 · BTC: куплено 500 колл-опционов $90 000, продано 500 на $95 000, оба на 06.11. Нижний страйк — на 10.3% над спотом против 8.8% вчера.
Дело №1081 · risk reversal BTC: синтетический шорт от $69 000 на 30.10.2026, премия ≈9.61BTC получена. От входа при $75 860 спот ушёл на 7.6% против этой позиции — вчера 9.0%.
Профиль выплат на экспирацию 2026-10-30. Кит получил $729k премии. Безубыточность: $76 290.
Лента вне реестра дел. По эфиру в 11:40–11:41 UTC — пять блоков, всего 6000 путов $2 300 на сегодняшний срок, ≈9.3ETH премии уплачено: страховка ниже $2 300, в 4.0% под спотом. По биткоину в полночь, в 00:27–00:28 UTC, — два пакета одной формы из четырёх ног на 25.12 на колл-опционах $72 000–96000, всего 1313 контрактов, ≈2.3BTC премии получено. ΔOI за неделю:BTC: −3 208 колл-опционов на $95 000, 95% — на 30.10; −2 691 на $100 000, все на 30.10; +1 870 колл-опционов на $98 000, 77% — на 27.11. ETH: +15 065 путов на $2 200, по 11 срокам; +14 103 пута на $2 300, 77% — на 23.10 и 24.10; +10 548 колл-опционов на $2 500, по 10 срокам.
🔬Кто именно это
Крупнейший шортовый дом — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): два адреса, вместе $421.9M шорта по биткоину и $415.3M по эфиру, $34.5M нереализованного минуса.
Адрес с меткой Arkham Fasanara Capital вернул шорт в биткоин: между снимками +274BTC и −2 271ETH. На утро BTC SHORT $47.1M на 30× от $81 941 и ETH SHORT $53.6M на 25× от $2 501, uPnL по эфиру +$2.2M.
Адрес с меткой Arkham Wintermute — маркетмейкер — сократил шорты: BTC с 386.7 до 111.1, ETH — с 17368 до 12 225. Шорт маркетмейкера может быть хеджем, поэтому направление из него не трактуем.
Адрес с самоподписью VBVIT добавил 239BTC шорта: BTC SHORT $48.0M на 25× от $82 072. Самоподпись — не идентификация. Остальные портреты выше — лонг, сдавшийся на дне, оба эфирных разворота, лонги под рынком и новые шорты — публичных меток Arkham не имеют; самоподписи у нескольких из них есть, но мы их не берём.
Деньги по адресам. За семь суток крупнейшие заводы биткоина — с Binance, $12.9M из $15.8M. За сутки крупнейший завод — $3.0M и $1.0M USDC с частного адреса на счёт, который во вчерашнем радаре нарастил шорт эфира. Крупнейший вывод суток — $3.1M USDC шестью траншами по $0.4–0.6M на депозит OKX; на депозит Binance — ещё $1.8M. Лонг эфира на 25×, который за сутки сократился с 15220 до 10000ETH, в 16:44 UTC, у дна, завёл $0.5M USDC — его граница отодвинулась с $2 292 до $2 187. Fasanara завела $0.38M.
🔒ДИНАМИКА НЕДЕЛИ 🔬
Перпы на постоянном наборе адресов. За 7 суток, между снимками 16.10 и 23.10 в 04:46 UTC, на 120 адресах: BTC — ~$164M в шорт, ETH — ~$45M в шорт; на всех адресах обоих снимков — ~$152M и ~$59M. Вчера недельное окно давало ~$55M и ~$11M: за сутки в него добавился сам спад четверга, поэтому разницу не трактуем как недельный тренд — это одни сутки, которые весят.
Переключатель гаммы. По расчёту в 05:53 UTC: BTC по всей книге $80 112 против $79 650 вчера — спот на 1.9% выше. На ближних сроках переключатель на 2–7 дней $81 956–82000 — спот под ним, как и вчера; на 14–30 дней $81 215–81299 — спот над ним. ETH по всей книге $2 404 против $2 376 — спот $2 397 опустился под него: по всей книге эфира дилеры теперь усиливают движение, а не гасят; на 2–7 дней $2 434 — над рынком как минимум седьмой день.
Цена страха. Премия по недельному окну +4.8 против +4.3 вчера: IV38.0 при фактической HV за неделю 33.1, разница — из неокруглённых чисел.
🔒СВЕРКА В ДЕТАЛЯХ 💠
Уровни BTC. Всё ниже — из книги опционов Deribit, если не сказано иное. Сегодняшний недельный срок 23.10, в 08:00 UTC: max pain$82 000 по сводной книге и на Deribit, $82 250 на Bybit; put wall $78 000 (2024 контракта), call wall $90 000 (822). Коридор ММ на сегодня — $81 000–83500, спот внутри. 30.10: max pain$78 000 по сводной книге и на Deribit, $82 000 на Bybit; put wall $70 000 (4404), call wall $95 000 (20008). На 30.10 и 25.12 лежит по трети всех контрактов биткоина.
Уровни ETH. 23.10: max pain$2 450 по сводной книге и на Deribit, $2 430 на Bybit; put wall $2 300 (12579), call wall $2 850 (4847). Коридор ММ — $2 380–2 600. 30.10: max pain$2 500, put wall $2 300 (25570), call wall $2 600 (37657).
Топливо. На снимке 05:16 UTC под BTC в пределах 5% от тогдашней цены ($77 768–85954) — $46.9M лонговых позиций против $23.2M вчера, над ним — $16.4M шортовых против $20.6M. Между рынком и −2% — $7.7M лонговых границ против $17.0M вчера, и почти всё это — один счёт с границей $80 861; между рынком и +2% шортовых границ нет совсем, вчера — $11.9M. Ближайшая шортовая граница — $83 521, в 2.3% над спотом шапки; до $84 631 — ещё три небольшие, вместе четыре на $8.2M; столько же стоит на одной границе $85 133, в 4.3%. По ETH под рынком в пределах 5% — $9.9M лонгов против $8.9M, из них $8.6M — один счёт с границей $2 295; над рынком — $0.5M. Это про РАЗМАХ движения при одинаковом толчке, а не про большую вероятность такого движения.
Гамма-вакуум. По BTC над рынком пустых зон нет, внизу пусто $76 000–77000; по ETH — $2 250–2300 под рынком.
Стресс-тест ±2%. От спота шапки: по биткоину падение на 2% ($79 988) — под лонговой границей $80 861 и под переключателем по всей книге $80 112, но ещё над границей $79 862; вверху +2% ($83 252) — над ближними переключателями, и лишь в 0.3% под ближайшей шортовой границей $83 521 и под call wall $90 000. По эфиру −2% ($2 349) — под лонговой границей $2 363, над $2 295; +2% ($2 445) — над ближним переключателем $2 434.
Перетекание OI.Put/Call по всем срокам BTC: месяц 0.54 · неделя 0.62 · сейчас 0.60. ETH0.54 · 0.53 · 0.50.
Две опционные книги. На одинаковых сроках до 30 дней BTC put/call на Deribit 0.60 против 1.32 на Bybit; ETH0.91 и 0.86.
IV по тенорам.BTC 2-дневная P26/C24 · 7-дневная P34/C32 · 35-дневная P39/C35, перцентили с февраля для 7- и 35-дневной — 19-й и 35-й, двухдневная — в сверке выше. ETH 2-дневная P40/C34 · 7-дневная P49/C46 · 35-дневная P51/C48, перцентили 15-й, 29-й и 26-й. Между днями сравниваем лишь 2-дневный тенор: вчера BTC P32, ETH P39. DVOLBTC37.8 при реализованной за 30 дней HV32.6 — премия +5.2, как и вчера; DVOLETH51.1 при HV48.7 — +2.4 против +1.7.
💎СЦЕНАРИИ В ДЕТАЛЯХ 💠
Вердикты кода. Из сценариев от 21.10 код записал «Дожиг шорт-топлива вверх» (оценка 25%) как снятый границей — минимум $81 132 против границы $81 400. По последовательности событий триггера цена коснулась раньше — 21.10, $84 758 против $84 700, а границы — лишь 22.10 около 16:00 UTC; правило кода проверяет границу первой и порядок не взвешивает. В счёт идёт вердикт кода. «Коридор» от 21.10 закрывается в 08:44 UTC — после этого среза. Сценарии от 22.10 открыты до 24.10: на часовых закрытиях минимум $81 132, поэтому триггер «Сползания» $81 050 код ещё не засчитал; на 15-минутных свечах Hyperliquid минимум был $80 911.
Счёт за всю историю (из N — только те, что дошли до вердикта): дожиг шорт-топлива вверх — 18 из 43, ещё 19 сняты границей; коридор — 27 из 52 плюс 14 частичных, ещё 5 сняты; сползание в лонговое топливо — 16 из 34, ещё 17 сняты. Направленные типы по-прежнему не лучше монетки.
Коридор держится — 50%. ⏱ на 2 дня, до 25.10. BTC остаётся в пределах ближних 2% от рынка: $79 990–$83 250. Лонговая граница $80 861 — внутри коридора, а сразу над $83 250 — четыре небольшие шортовые границы, $83 521–84631, вместе $8.2M. Граница отмены: касание $77 540 — −5% от спота шапки.
Сползание в лонговое топливо — 25%. ⏱ на 2 дня, до 25.10. Триггер: касание $79 990 — выход за ближние 2% вниз, под лонговой границей $80 861 и под переключателем гаммы по всей книге $80 112. Граница отмены: касание $83 250.
Отскок за ближние переключатели — 25%. ⏱ на 2 дня, до 25.10. Триггер: касание $83 250 — выход за ближние 2% вверх, над переключателями на 2–7 дней. Сразу за триггером — небольшие шортовые границы на $8.2M ($83 521–84631), крупнее — $85 133: топлива на этом пути мало, но оно есть. Граница отмены: касание $79 990.
так мы оцениваем шансы — не обещание; вердикт посчитает код по истории спота
🔭ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ
• Лонг на 40×, который за сутки несколько раз разворачивался: граница $80 861 — в 0.9% под рынком (💠).
• Лонги, купленные на падении: границы $79 862, $78 817 и $78 801 — в 2.2–3.5% под рынком (💠).
• Эфир под переключателем гаммы по всей книге, $2 404: возвращение над него сменит режим дилеров обратно (💠).
🆓TAIL
📊ПОЛИГОН
(наши собственные сигналы на реальных ценах, не бэктест)
⚙️Маятник · Колесо(лучшая из четырёх версий, живая кривая на реальных ценах)
за день −$122 · всего +$8 041 · с 11.05.2026
⭐ Топ-5 сигналов($1000 на сигнал; «всего» — сумма всех сделок, не доход с одной тысячи):
Глубже всего в минусе: След Колеса V8 −$10 812 · След Колеса V6 −$9 823 · След Колеса V7 −$8 763 — три версии одного сигнала, который ловит разворот и платит за каждую попытку, пока тренд продолжается. За сутки в топ-5 закрылась одна сделка, в минус: Схождение Волатильности V3 −$454; Маятник за день −$122. Самый прибыльный сигнал выигрывает лишь 4% сделок из 51. Винрейт не равен деньгам.
📅ПУБЛИЧНЫЙ РЕЕСТР
(считает код по цене расчёта)
Коридор ММ. За 458 сроков с февраля коридор безубыточности маркетмейкеров, зафиксированный за сутки до срока, удержал цену расчёта 373 раза — 81%. Вчерашний четверговый срок он удержал и по биткоину, и по эфиру. Решение: на коридор опираемся, зная, что примерно каждый пятый срок он не держит.
Max pain. Совпадение с расчётом — в 171 сроке из тех же 458, 37%; вчера — по биткоину да, по эфиру нет. Решение: за max pain не гонимся.
Стены. Call wall удержал расчёт в 79 из 159 сроков, когда цена до него доходила, — 50%; put wall — в 49 из 114, 43%. Вчера ни до одной стены цена не дошла. Решение: стену без срока и числа контрактов не публикуем, а её процент — без базы.
Конструкции китов. Реестр: 886 закрытых дел (из них 5 — Bybit); по 879 со счётом вместе −$18.93M для китов. Решение: винрейт не равен деньгам, и мы не копируем конструкции китов — мы следим, где они стоят.
Полигон.Маятник+$8 041 с 11.05 при −$122 за день — оба числа из одного ряда, живой кривой лучшей из четырёх версий. Решение: счёт публикуем каждый день с тем же знаменателем и с названием версии.
📏Калибратор шкал
• Сколько стоит защита. Наш индекс «страх — жадность» — 56 из 100 против 54 вчера. Считаем его из цены волатильности и перекоса опционов Deribit, а не из новостей, — поэтому с известным индексом он расходится.
• Дёшево это или дорого для самого рынка. Двухдневная вола BTC в 11-м перцентиле почасовой истории с февраля, семидневная — в 19-м, на 35 дней вперёд — в 35-м: страховка на всех сроках дешевле обычной, а на ближайших — особенно.
• Куда перекошена защита.skewBTC+3.4: путы дороже колл-опционов, немного меньше, чем вчера, когда было +3.7.
Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь.