INDICIA Radar

Справа № 20260804 · 04.08.2026 12:39 UTC · BTC $63 824 / ETH $1 873

⚡ГОЛОВНЕ

Головна зміна доби — не ціна, а бік, з якого тепер лежить ризик по ETH. Учора майже все ліквідаційне пальне ETH стояло під ринком; сьогодні його більше над ринком. Причина видна в тому ж потоці: кити всю добу додавали шорти в зростання, і їхні власні рівні примусового закриття зібрались у смузі $1 905–1 962 — рівно там, де в нас порожньо з хеджем дилерів ($1 900–1 950) і одразу під кол-стіною. Якщо ETH туди дійде, гасити рух не буде чим, а годувати його — буде чим. Це рельєф ризику, а не прогноз: за нашим же дослідженням ліквідації лагають за ціною, а не ведуть її.

📅Аналіз минулих висновків (що система казала — і що ціна зробила)

🤖ЧАСТИНА 4 · СИНТЕЗ РАДАРА

Калібратор шкал (три різні осі того самого страху — щоб числа поруч не сперечались)
• скільки коштує захист узагалі: наш опціонний індекс — 70 зі 100, зона «жадібність»; шкала перевернута щодо слова «страх»: високе число означає, що за страх НЕ платять;
• дешево чи дорого відносно себе ж: місячна вола BTC дешевша, ніж у 100% годин нашого запису з лютого — тиснути нижче цього перцентиля вже нема куди;
• куди перекошений захист: skew BTC 🔴 +4.5 ▄ — пути дорожчі за коли, як у крипті майже завжди; це настрій опціонного столу, а не прогноз падіння.

Де лежить пальне (Hyperliquid × наші рівні). По ETH карту описано вище. По BTC вона сьогодні майже симетрична й тонка з обох боків — після руху ціни густе пальне лишилось поза найближчою смугою. Найближчий гамма-вакуум при цьому починається одразу під пут-стіною завтрашньої експірації, тож перший запас міцності в BTC зараз саме там.
💥 пальне BTC: $10.3M лонгів у зоні $60.6–62.5 тис. · $4.5M шортів у $65.1–67.0 тис.
🧱 експірація 5 серпня, BTC (Deribit): пут-стіна $62 500 (190 контрактів) · кол-стіна $64 500 (218) · max pain $63 000
🧱 експірація 5 серпня, ETH (Deribit): пут-стіна $1 720 (2 266 контрактів) · кол-стіна $1 980 (2 185) · max pain $1 860
🕳 гамма-вакуум BTC: $61–62 тис.

Кити на перпах (Hyperliquid). Книга топ-китів лишається шортовою по обох активах — перекіс $150M по BTC і $336M по ETH. Але напрям потоку всередині цієї книги за добу розійшовся: по ETH вся тижнева ставка зроблена фактично за останню добу, темп прискорюється; по BTC добовий потік розвернувся проти тижневого. Переконаність зараз є лише по ETH, і вона в шорт. Це позиціонування з плечем, а не прогноз напряму.
🐋 потік: ETH $80M у шорт за добу проти $50M за тиждень · BTC $13M у шорт за добу проти $71M у лонг за тиждень

Опціонний слід (Deribit). Обидві позиції, які ми перевіряємо щодня, сьогодні виявлені. Приховане накопичення — двобічне й розтягнуте на багато експірацій: по BTC найбільший тижневий приріст на колах вище ринку, по ETH — на путах під ринком. Позаблокові конструкції теж є, і одна варта окремої згадки: put backspread на 300 BTC — куплено більше, ніж продано, тобто ставка не просто на падіння, а на СИЛЬНЕ падіння. Це чужа позиція зі стрічки, не наш висновок.
🔇 тихе накопичення за 7д, BTC: 6 900 колів $70 000 · 3 226 колів $68 000
🔇 тихе накопичення за 7д, ETH: 35 478 путів $1 900 · 25 946 путів $1 800
🧩 конструкція дня: put backspread 300 BTC — куп $57 000P / прод $62 000P

Крихкість і хто злився. Уперше за смугу крихка когорта китів перекошена не в лонг, а в шорт — 58% нотіоналу. Це та сама популяція, що створює пальне над ETH, тільки поглянута з іншого боку: не «де рівні закриття», а «наскільки тонкий у них запас». Примусових закриттів серед топ-китів за добу не було, ринкові ліквідації дали 3% тижневого обсягу — фон рівний, каскаду нема. Пальне є, підпалу нема; вола цей ризик не оцінює. Застереження чинне: хвіст каскадів історично розворотний, але статистично недоведений — спостереження, не сигнал.
🧨 крихкість (Hyperliquid): 60 китів із плечем ≥8× · $754.9M нотіоналу · 1 близько до маржин-колу
🌊 ліквідації (OKX, свопи BTC/ETH): $68k за добу, три чверті — шорти · $2.0M за тиждень, 82% — лонги

Розв'язки справ. За добу — нуль вердиктів і нуль нових справ у реєстрі. Порожній день друкуємо так само, як день із результатом: якщо показувати лише дні з розв'язками, статистика журналу брехатиме на нашу користь. Знаменник — рядком нижче.
🗂 знаменник реєстру: 931 справа всього · 690 розв'язано · 73 кит розібрав достроково · 168 у роботі
🗂 у роботі, ті самі дві третю добу поспіль: №546 strangle ETH $1 000/$4 000 (7 500 контрактів, до 25.06.2027) · №797 put ratio spread ETH $1 600/$1 800 (7 500, до 07.08)

🔄Динаміка за добу (як змінились самі показники, не ціна; база — вчорашній знімок)

📊Полігон (журнал угод, реальні ціни; два різні прилади — не зливаємо)

⚙️Маятник · Колесо (постійна позиція — денна дельта має сенс)

сигнал          угод  вінр  остання  загалом  з
Сходження Волат   74   31%    −$572  +$3 087  16.05
Пласкі Крила       3   67%    +$850    +$943  11.05
Перекіс 2.0       70   34%    −$389    +$724  26.05
Заряджена Пружи    3  100%    +$263    +$636  11.05
Слід Пута         16   56%     −$23     +$16  26.05

Журнал рішень системи, не інвестиційна рекомендація. Жодних гарантій прибутку. Торгівля деривативами несе високий ризик втрат.

💎DEEP

💎Глибокий аналіз динаміки

1. Термінова структура (Deribit): дно не однакове по горизонтах. По BTC найкоротший тенор ще зберігає крихту премії, а тижневий уже провалився туди ж, куди й місячний. ETH проходить ту саму криву м'якше: у нього внизу впирається лише дальній кінець. Такий нахил означає, що ринок оцінює ризик як подієвий і короткий, а не як зміну режиму.
BTC 2д P30/C27 · 7д P32/C28 — перцентилі 2д 10-й · 7д 0-й
ETH 2д P46/C41 · 7д P45/C42 · 30д P48/C45 — перцентилі 2д 20-й · 7д 5-й · 30д 1-й

2. Ціна страху в місячному вікні (Deribit). Це навмисно інше число, ніж добова премія за страх: інше вікно, порівнювати їх напряму не можна. Читання просте — продавець воли досі отримує надбавку, але за тиждень вона стоншилась більш ніж удвічі, і саме цей процес виїдає результат обох рухових сигналів полігону.
📉 місячна премія: +1.9 пункту (та сама DVOL проти реалізованої 32.2) · за 7д −2.1

3. Дрейф наших рівнів за тиждень. На тижневому вікні рівні знову повзуть угору за ціною — а вчорашня одноденна зупинка виявилась саме епізодом, не зміною режиму. Правило читання незмінне: поки рівень іде за спотом — його здають; коли він став — на ньому буде боротьба.
📐 дрейф за 7д (наші рівні): перемикач гами BTC +$183 · перемикач гами ETH +$59 · пут-стіна ETH +$100

4. Календар (Deribit). Точка max pain найближчої експірації за тиждень зсунулась на $500 угору — потік перетягує консенсус слідом за цінами угод, а не наперед них. Дальня експірація виглядає зовсім інакше за ближню: там центр ваги стоїть значно ширше, і в ETH це особливо різко.
BTC 28.08 — пут-стіна $60 000 (1 553 контрактів) · кол-стіна $72 000 (2 973)
ETH 28.08 — пут-стіна $1 750 (22 016) · кол-стіна $2 500 (30 461)

5. Конструкції за тиждень (Deribit, позаблокові). Майже половина тижневого потоку — ставка на нерухомість: діапазонних майже стільки ж, скільки бичачих і ведмежих разом. Це важливо саме сьогодні: конструкція, що ставить на штиль, найгірше переносить пробій перемикача гами, а перекошене пальне над ETH — це рівно той сценарій, у якому штиль закінчується першим.
🧩 121 підтверджена за 7д: 54 на діапазон · 34 бичачих · 24 ведмежих · 9 на волатильність; найбільша — condor на 20 000 ETH

6. Межа біржі за 7 днів (Hyperliquid). Долари через межу майже врівноважені, а монета — ні: BTC виводять із біржі в рази активніше, ніж заводять, і весь цей вивід іде на адреси активних гравців, а не в біржові гаманці. Долари лишаються на біржі як робочий капітал, монету з неї забирають.
₿ BTC за 7д: завели $9.33M · вивели $24.08M
💵 USDC за 7д: завели $48.25M · вивели $53.70M

7. Синтез вікон. Тиждень каже «рівні знову повзуть угору за ціною», доба каже «кити з плечем нарощують шорт в ETH, що росте», а тижневий потік конструкцій каже «ринок і далі платить за нерухомість». Три вікна не згодні між собою, і саме ця незгода — головний результат дня: позиційної переваги зараз нема ні в кого, включно з нами. За чим стежити наступним: чи дійде ETH до смуги, де стоять рівні закриття тих самих шортів, — це та точка, де позиціонування перестає бути статистикою й починає рухати ціну.