Гамма-шар · оновлено 07.09.2026 23:33 UTC · автооновлення кожні ~2 год · дані Deribit (в ETH-опціонах ≈29% ринку, Bybit ≈38%)
Опціони тримає не думка, а хеджування. Коли дилери в «довгій гамі», кожен рух ціни змушує їх торгувати проти руху — ринок глушиться. Коли в «короткій» — за рухом, і свічки стають довшими. Ця сторінка показує, де саме проходить межа між двома режимами (zero-gamma, він же гамма-фліп), де стоять стіни хеджу — і як режим змінювався останні місяці. Max pain і стіни відкритого інтересу — на окремій дошці рівнів →
де хеджування гасить рух, а нижче якої межі почне його розганяти · перераховуємо з живого ланцюга кожні ~2 год
📍 Зараз: спот $78 991 (позначка ▲ на осі) — між пут-стіною $77 000 і кол-стіною $81 000; zero-gamma $69 374; режим: гасіння — рухи глушаться
Вище нуля — гамма колів (дилери гасять рух коло цих страйків), нижче — гамма путів (дилери підсилюють). Найвищий стовпчик угорі — кол-стіна (стеля), найглибший унизу — пут-стіна (підлога). Модель: гама Блека-Шоулза з mark_iv × OI, стандартне припущення дилерського портфеля (лонг коли · шорт пути, як у SpotGamma) — це оцінка, не вимір.
📍 Зараз: спот $2 484 (позначка ▲ на осі) — між пут-стіною $2 100 і кол-стіною $2 500; zero-gamma $2 277; режим: гасіння — рухи глушаться
Вище нуля — гамма колів (дилери гасять рух коло цих страйків), нижче — гамма путів (дилери підсилюють). Найвищий стовпчик угорі — кол-стіна (стеля), найглибший унизу — пут-стіна (підлога). Модель: гама Блека-Шоулза з mark_iv × OI, стандартне припущення дилерського портфеля (лонг коли · шорт пути, як у SpotGamma) — це оцінка, не вимір.
одне число «гамма-фліп» не існує — воно залежить від того, які експірації рахувати
| горизонт | контрактів | GEX на 1% | zero-gamma | від споту |
|---|---|---|---|---|
| ≤ 2 дн | 68 | +12.7M | 78 636 | -0.4% |
| ≤ 7 дн | 152 | +53.6M | 77 744 | -1.6% |
| ≤ 14 дн | 186 | +60.1M | 77 721 | -1.6% |
| ≤ 30 дн | 310 | +200.3M | 73 089 | -7.5% |
| ≤ 60 дн | 409 | +223.7M | 72 107 | -8.7% |
| уся книга | 778 | +272.8M | 69 374 | -12.2% |
| горизонт | контрактів | GEX на 1% | zero-gamma | від споту |
|---|---|---|---|---|
| ≤ 2 дн | 81 | +1.7M | 2 470 | -0.6% |
| ≤ 7 дн | 161 | +1.8M | 2 473 | -0.5% |
| ≤ 14 дн | 189 | +2.7M | 2 468 | -0.7% |
| ≤ 30 дн | 313 | +8.9M | 2 423 | -2.5% |
| ≤ 60 дн | 380 | +9.4M | 2 418 | -2.7% |
| уся книга | 648 | +17.5M | 2 277 | -8.3% |
Чому це важливо. Ближні експірації описують те, що рухає ціну сьогодні; уся книга — структуру позицій загалом. Це різні питання, і відповіді на них розходяться на тисячі доларів. Коли хтось називає «гамма-фліп» одним числом без горизонту — спитайте, яке вікно він узяв. Ми показуємо всі.
власний архів: 182 днів щоденних знімків з 10.03.2026 — таких рядів не віддає жодне публічне джерело, бо біржа показує лише поточний стан
📍 Зараз: BTC: за 27 тижнів спостережень режим розгону тримався 4 тижнів (15% часу); зараз — гасіння
Лінія — ціна, тло — режим за наш знімок кінця тижня. Зелене тло: сумарна гамма дилерів додатна, хеджування працює проти руху — ринок «липне» до рівнів, свічки коротші. Червоне: гамма відʼємна, хеджування штовхає в бік руху — та сама новина дає більший розмах. Це не прогноз напрямку: режим каже про характер руху, не про його бік.
📍 Зараз: ETH: за 27 тижнів спостережень режим розгону тримався 5 тижнів (19% часу); зараз — гасіння
Лінія — ціна, тло — режим за наш знімок кінця тижня. Зелене тло: сумарна гамма дилерів додатна, хеджування працює проти руху — ринок «липне» до рівнів, свічки коротші. Червоне: гамма відʼємна, хеджування штовхає в бік руху — та сама новина дає більший розмах. Це не прогноз напрямку: режим каже про характер руху, не про його бік.
📍 Зараз: перемикач BTC -12.5% від споту, ETH -8.8% — до межі режимів є запас
Нуль — ціна стоїть рівно на zero-gamma. Понад нулем — перемикач вище ціни, під нулем — нижче. Що ближче лінія до нуля, то менший рух потрібен, щоб режим змінився: саме такі тижні дають різкі прискорення. Показуємо у відсотках, бо відсоток порівнюваний між BTC і ETH та між різними рівнями ціни.
📊 Дані — з Deribit (опціони) та Hyperliquid (ф'ючерси). Обидві біржі — наші партнери: реєстрація за нашими посиланнями дає тобі −10% / −4% комісій; на аналіз це не впливає.
GEX рахуємо самі: гама Блека-Шоулза з mark_iv кожного інструмента × відкритий інтерес, агрегація зі стандартним припущенням дилерського портфеля, у доларах на 1% руху споту. Zero-gamma — точка, де сумарна гама міняє знак (інтерполяція по сітці ±20% від споту). Журнал рішень системи, не інвестиційна порада. © 2026 INDICIA DESK.