INDICIA Radar

Справа №20260803 · 03.08.2026

Зриваємо маски з розумних грошей.

Справа № 20260803 · 03.08.2026 12:16 UTC · BTC $62 480 / ETH $1 839

⚡ГОЛОВНЕ

• BTC зайшов під перемикач гами $62 858 — і цього разу рівень не поїхав слідом за ціною, а встояв.

• ETH стоїть рівно на своєму перемикачі $1 839 — запасу нема в жодну сторону.

• Під ринком у вісім разів більше ліквідаційного пального, ніж над ним: $137.9M проти $17.4M (Hyperliquid).

• Місячна страховка на BTC коштує дешевше, ніж у 98% годин нашого погодинного запису з лютого (Deribit).

• Кити на перпах другу добу несуть гроші в лонг — $74M за добу, хоча книга лишається шортовою на $130M (Hyperliquid).

• Перекредитованих китів стало 64, але біля маржин-колу — жодного; учора було двоє.

• Найприбутковіший сигнал полігону виграє 32% угод, а той, що виграє 62%, — у мінусі.

Головна зміна доби — не ціна, а поведінка рівня. Смугу перед цим перемикач гами повз слідом за спотом: ціна вниз — рівень вниз, і формально ринок ніколи нічого не «пробивав». Сьогодні вперше сталось інакше: рівень майже не зрушив, а ціна пройшла крізь нього. Це і є різниця між рубежем, який маркет-мейкери здають, і рубежем, який вони тримають. Наслідок технічний, не напрямний: під рівнем дилери перестають гасити коливання і починають їх підсилювати — той самий поштовх дає більший розмах руху, ніж дав би вчора.

📅Аналіз минулих висновків (що система казала — і що ціна зробила)

◦ Вчора: «поки рівень ходить за ціною — ММ його здають, а не тримають» → сьогодні рівень устояв, а ціна пройшла під ним. Механіку описали правильно — і саме сьогодні вона перемкнулась. Це не заслуга прогнозу, це причина міряти рівень щодня, а не раз на тиждень.

◦ Вчорашній стрес-тест казав, що під перемикач BTC повертає рух на −2%. Насправді спот стояв над рівнем усього на 0.4%, і рівно цієї відстані й вистачило. Напрям — ГУЧНО, величина — промах, причому промах не на нашу користь: ми показали рубіж далі, ніж він був.

◦ Вчора: «двоє перекредитованих китів близько до маржин-колу» → сьогодні таких нуль, і жодного примусового закриття серед топ-китів HL за добу. Розвантажились самі, без каскаду.

◦ Автоматичний маркер: учора читав «без чіткого перекосу» → BTC −1.5% за добу, СУХО. Тиждень тому читав «перекіс ризику вниз» → −2.1%, ✅ влучив. Рахунок маркера друкуємо незалежно від того, який він.

🤖ЧАСТИНА 4 · СИНТЕЗ РАДАРА

Метод: зшиваємо три незалежні потоки — наш щогодинний знімок опціонного ланцюга Deribit (ведемо з лютого), позиції топ-китів на перпах Hyperliquid і ліквідації OKX. Числа — лише звідти.

Калібратор шкал (три різні осі того самого страху — щоб числа поруч не сперечались)
• скільки коштує захист узагалі: наш опціонний індекс — 64 зі 100, зона «жадібність»; шкала перевернута щодо слова «страх»: високе число означає, що за страх НЕ платять;
• дешево чи дорого відносно себе ж: місячна вола BTC дешевша, ніж у 98% годин нашого погодинного запису з лютого — це 2-й перцентиль тієї самої шкали;
• куди перекошений захист: skew 🔴 +5.9 ▄ — пути дорожчі за коли, як у крипті майже завжди; це настрій опціонного столу, а не прогноз падіння.

Де лежить пальне. Карта ліквідацій сьогодні різко однобока: у смузі під ціною стоїть $137.9M лонгів — увосьмеро більше, ніж уся зона шортів над спотом. Ця смуга накладається на дві інші наші лінії: пут-стіну найближчої експірації і провал у гамма-покритті одразу під нею. Простими словами — якщо рух униз почнеться, там нема ні хеджу дилерів, ні великого захисного інтересу, зате є чим цей рух годувати. Це рельєф ризику, а не прогноз: за нашим же дослідженням ліквідації лагають за ціною, а не ведуть її.
💥 пальне BTC (Hyperliquid): $137.9M лонгів у зоні $59.5–61.4 тис. · $17.4M шортів у $63.9–65.8 тис.
🧱 експірація 4 серпня (Deribit): пут-стіна $61 000 (387 контрактів) · кол-стіна $64 500 (108) · max pain $63 000
🕳 гамма-вакуум BTC: $59–60 тис.

Кити на перпах (Hyperliquid). Книга топ-китів як була шортовою, так і лишається — перекіс $130M по BTC і $256M по ETH. Але потік усередині неї другу добу поспіль іде в протилежний бік: за останню добу $74M у лонг по BTC. По ETH ще виразніше — добовий лонг-потік більший за весь тижневий підсумок, тобто до вчора книга рухалась туди ж, куди й дивиться, а тепер розвернулась. Читати з цього напрям не можна; читати можна одне — усередині короткого вікна переконаності нема ні в кого.

Опціонний слід (Deribit). Приховане накопичення — виявлено, і воно двобічне: найбільший тижневий приріст стоїть на колах $70 000, другий за розміром — на путах $58 000. Позаблокові конструкції теж виявлено, і одна варта окремої згадки: put backspread на 300 BTC — ставка не просто на падіння, а на СИЛЬНЕ падіння. Це не наш прогноз, а чужа позиція, яку видно в стрічці.
🔇 тихе накопичення за 7д, BTC: 4 512 колів $70 000 · 3 255 путів $58 000 · 3 220 колів $68 000
🔇 тихе накопичення за 7д, ETH: 24 615 колів $1 900 · 24 264 пути $1 750 · 24 256 колів $2 000
🧩 конструкція дня: put backspread 300 BTC — куп $57 000P / прод $62 000P

Крихкість і хто злився. Перекредитованих китів під ринком побільшало — 64, дві третини з них у лонг. Але біля маржин-колу жодного, і жодного примусового закриття серед них за добу. Ринкові ліквідації теж мізерні: за добу вийшло близько 4% усього тижневого обсягу, фон рівний, каскаду не було. Пального стало більше — підпалу нема, і вола цей ризик не оцінює. Застереження чинне: хвіст каскадів історично розворотний, але статистично недоведений — спостереження, не сигнал.
🧨 крихкість (Hyperliquid): 64 кити з плечем ≥8× · $724.9M нотіоналу · 0 біля маржин-колу
💥 ліквідації (OKX, свопи BTC/ETH): $143k за добу, лонгів сім із десяти доларів · $3.4M за тиждень, 89% — лонги

Розв'язки справ. За добу — нуль вердиктів: жодна відстежувана конструкція кита не дійшла до розв'язки, і жодної нової справи в реєстр не лягло. Порожній день друкуємо так само, як день із результатом: якщо показувати лише дні з розв'язками, статистика журналу брехатиме на нашу користь. Знаменник — списком.
🗂 у роботі: №546 strangle ETH $1 000/$4 000 (7 500 контрактів, до 25.06.2027) · №797 put ratio spread ETH $1 600/$1 800 (7 500, до 07.08)
✅ закрито 31.07 — чотири справи, не дві: з вердиктом №917 condor ETH ≈ +$9k · №919 condor BTC ≈ +$93k (обидві в плюс кита); без результату №24 condor BTC · №32 bear call spread BTC — кити розібрали їх достроково

🔄Динаміка за добу (як змінились самі показники, не ціна; база — вчорашній знімок)

DVOL BTC ↑ 35.1→35.7 (ціна опціонної воли ледь підросла)

Put/Call BTC → 0.53→0.53 (співвідношення стабільне)

Фандинг BTC на Binance ↓ +0.0043%→+0.0030% (тиск лонгів слабшає)

Крихкість ↑ 63→64 перекредитованих (сухого пального під ринком більшає)

📊Полігон (журнал угод, реальні ціни; два різні прилади — не зливаємо)

⚙️Маятник · Колесо (постійна позиція — денна дельта має сенс)

за день −$89 · загалом +$6 063 · з 11.05.2026

⭐ Топ-5 сигналів (спрацьовують на подію; $1000 на сигнал — «загалом» це СУМА всіх угод, не дохід з однієї тисячі)

сигнал          угод  вінр  остання  загалом  з
Сходження Волат   73   32%    −$293  +$3 659  16.05
Перекіс 2.0       69   35%    −$408  +$1 113  26.05
Пласкі Крила       3   67%    +$850    +$943  11.05
Заряджена Пружи    3  100%    +$263    +$636  11.05
Слід Пута         16   56%     −$23     +$16  26.05

Про програші чесно: обидва лідери таблиці закрились у мінус, і причина спільна — обидва ставлять на рух, а вола другий тиждень стоїть біля найдешевших рівнів нашого запису. «Слід Пута» за добу теж віддав: вінрейт просів із 60% до 56%, і від загального результату лишились крихти. У мінусі загалом: Проти Течії · згори −$171 · Проти Течії · знизу −$194 · Сходження · BTC −$670. Вінрейт не дорівнює грошам: «Проти Течії · знизу» виграє 62% угод — і все одно в мінусі; лідер таблиці виграє 32% із 73 — і тримає найбільший результат. Саме тому біля кожної суми стоїть кількість угод.

Журнал рішень системи, не інвестиційна рекомендація. Жодних гарантій прибутку. Торгівля деривативами несе високий ризик втрат.

💎DEEP

💎Глибокий аналіз динаміки

АНАЛІТИК · вікна 7 діб і довші. Тут не рівні, а траєкторії: куди повз кожен показник і що змінилось у самій конструкції ринку. Числа тут інші, ніж у безкоштовній частині, — інші вікна й інші зрізи.

1. Термінова структура (Deribit): дешево на всіх горизонтах, але не однаково. Чим далі термін, тим глибша знижка: за найближчі два дні ринок ще готовий платити, а за місяць — майже ні (місячну цифру вже названо вище, у безкоштовній частині). ETH проходить ту саму криву помітно м'якше. Такий нахил означає, що ризик оцінюють як подієвий і короткий, а не як зміну режиму.
BTC 2д P34/C29 · 7д P37/C30 · 30д P37/C31 — перцентилі 2д 19 · 7д 10
ETH 2д P51/C46 · 7д P52/C46 · 30д P50/C47 — перцентилі 2д 34 · 7д 23 · 30д 8

2. Ціна страху в місячному вікні (Deribit). Місячна IV 35.4 проти реалізованої за той самий місяць 31.9. Це навмисно інше число, ніж добова премія за страх: інше вікно, порівнювати їх напряму не можна. Читання просте — продавець воли досі отримує надбавку, але за тиждень вона звузилась.
📉 місячна премія: +3.6 пункту · за 7д −0.4

3. Дрейф наших рівнів за тиждень. Перемикач гами BTC за сім днів піднявся на $291, ETH — на $66, пут-стіна ETH підросла на $200. Тобто весь тиждень рівні повзли вгору за ціною — і саме на цьому тлі сьогоднішня зупинка рівня стає подією, а не звичайним днем. Правило читання те саме: поки рівень іде за спотом — його здають; коли він став — на ньому буде боротьба.

4. Календар (Deribit). Точка max pain найближчої експірації за тиждень зсунулась на $1 тис. угору — потік перетягує консенсус слідом за цінами угод, а не наперед них. Дальня експірація виглядає зовсім інакше за ближню: там центр ваги стоїть значно ширше.
BTC 28.08 — пут-стіна $60 000 (1 947 контрактів) · кол-стіна $75 000 (2 979)
ETH 28.08 — пут-стіна $1 750 (22 036) · кол-стіна $2 500 (30 484)

5. ETH: власна карта, ще однобокіша (Hyperliquid × наші рівні). Перекіс ліквідаційного пального по ETH майже тридцятикратний — набагато різкіший, ніж по BTC. І гамма-вакуум під ETH починається глибше від споту, ніж під BTC. ETH сьогодні — крихкіша з двох конструкцій, хоча в заголовки потрапляє BTC.
💥 пальне ETH: $32.4M лонгів під ціною · $1.2M шортів над нею
🕳 старт вакууму: ETH −2.9% від споту · BTC −1.7%

6. Конструкції за тиждень (Deribit, позаблокові). Майже половина тижневого потоку — ставка на нерухомість, і це рівно та конструкція, яка найгірше переносить пробій перемикача гами. Ринок платить за штиль у момент, коли рівень уперше за смугу перестав відступати.
🧩 156 підтверджених за 7д: 71 на діапазон · 37 бичачих · 36 ведмежих · 12 на волатильність; найбільша — condor на 20 000 ETH

7. Межа біржі за 7 днів (Hyperliquid). Нетто з біржі вийшло більше, ніж зайшло. Долари при цьому майже врівноважені, а монета — ні: BTC виводять у рази активніше, ніж заводять, і третина цього виводу пішла в приватні гаманці. Долари лишаються на біржі як робочий капітал, монету забирають із неї.
🌐 потік через межу: завели $60.37M · вивели $88.08M · нетто −$27.71M
₿ BTC: завели $4.43M · вивели $28.55M · найбільша операція — 149.9 BTC у приватний гаманець

8. Синтез вікон. Тиждень каже «рівні повзуть угору за ціною», доба каже «рівень уперше став, і ціна пішла під нього», а тижневий потік конструкцій каже «ринок дедалі більше платить за нерухомість». Три вікна не згодні між собою — і ця незгода сама по собі відповідь: позиційної переваги зараз нема ні в кого, включно з нами. За чим стежити наступним: чи втримається перемикач гами на місці другу добу поспіль. Якщо так — це вже рівень, а не термометр. Це напрям накопичення переваги, а не прогноз ціни.